A Paco Rabanne és Nina Ricci márkáról ismert spanyol Puig csoport piaci értéke elérheti a 13,9 milliárd eurót részvényeinek közelgő tőzsdei bevezetésével (IPO). Korábban még tízmilliárd eurós kapitalizációt valószínűsítettek az elemzők.
A divatcikkeket és parfümöket gyártó, családi kézben lévő kereskedőcég ugyanis a 22,0–24,5 eurós sávban szeretné értékesíteni részvényeit a madridi tőzsdén, egyrészt meglévő értékpapírjainak eladásával, másrészt új kibocsátású részvények értékesítésével.
Hárommilliárd eurót vonna be a Puig
Az előbbiből 1,36 milliárd, az utóbbiból 1,25 milliárd eurós bevételre számítanak, pluszban az IPO-t szervező Goldman Sachs is jelezte, hogy 390 millió euróért jegyezhet a Puig részvényeiből, és élni is fog ezzel az opciójával. A spanyolok így 3 milliárd euró körüli friss forráshoz jutnának az IPO révén.
Ilyen volumenű IPO majd egy évtizede nem volt a madridi tőzsdén.
A Puig az AENA repülőtér-üzemeltető 2015. februári IPO-ját múlhatja felül. A felkínált részvények úgynevezett B kategóriájúak, azaz kevesebb szavazati jog társul hozzájuk, egyebekben viszont megegyeznek az A kategóriás törzsrészvényekkel. A jegyzési periódus ma indul, és április 30-án zárul, a részvényekkel először május 3-án, pénteken kereskedhetnek.
A Puig hiánypótló szerepet vállal a madridi tőzsdén, amely már régóta szomjúhozik egy igazi luxusipari cégre
– idézi a Reuters José Ramon Iturraigát, az Abante Asesores portfóliómenedzserét, akinek cége jól ismeri a terepet, mivel a spanyol cég riválisában, a globális piacvezető L’Oréalban is van részesedése. Szerinte a megadott jegyzési sáv túlzott optimizmusról árulkodik, úgy véli, a Puig a kedvező piaci hangulatot akarja megragadni,
az IPO pedig a szunnyadó befektetői étvágy felkeltésének lakmuszpapírja lehet.
A Puig az utóbbi időben már kereste a kitörési pontokat, megvásárolta a bőrápolási luxustermékeket, parfümöket gyártó Byredót, valamint a hasonló profilú, szépségápolási cikkeket készítő Charlotte Tilburyt.
A L’Oréal utolérhetetlen, de megközelíthető
Ezzel kezdte a lassú felzárkózást az ágazat nagyjai, így a 237 milliárd dollár piaci értékű L’Oréal és a 49 milliárd dollárra taksált Estée Lauder irányába. A tavaly 4,3 milliárd eurós forgalmat bonyolító Puig tervei között szerepel a terjeszkedés a jól fizető ázsiai piacon, de további cégfelvásárlásokkal bővítheti portfólióját az IPO-ból befolyó összegből.
A szépségiparban pedig a pandémiát követően ismét nagy a pezsgés, és ennek megfelelően a lehetőségek is szinte korlátlanok. Az ágazat összbevétele az idén piackutatók szerint akár 7 százalékkal is nőhet.
A Puig fejlődéséhez tehát minden adott, az viszont kételyeket ébreszt a befektetőkben, hogy a névadó-alapító família kezében marad a teljes irányítás, szavazati többségük birtokában stratégiai kérdésekben az ő szavuk dönt.
Meglepő adatokkal rukkoltak elő a franciák
Tavaly a Puig 19 százalékkal, 4,3 milliárd euróra tudta növelni árbevételét, adózás előtti eredménye pedig 849 millió euróra rúgott. A vállalat 20 százalékos üzemi marzzsal dolgozott. Az 1914-ben alapított Puig portfóliójában olyan márkák képviseltetik magukat, mint
- a Paco Rabanne,
- a Nina Ricci,
- a Charlotte Tilbury,
- a Dr. Barbara Sturm,
- a Dries Van Noten
- és a Jean Paul Gaultier.
A szépségipar derűs idei kilátásait a piacvezető francia L’Oréal első negyedéves forgalmi jelentése is alátámasztja. A társaság 11,24 milliárd eurós bevételről számolt be, ez 9,4 százalékkal haladja meg az egy évvel korábban elértet. A Jefferies elemzői csupán 6,1 százalékos pluszt valószínűsítettek. A jó hírekre a cég New Yorkban jegyzett letéti jegyei 6,5 százalékkal drágultak.
Észak-Amerika és Európa vitte a prímet, mindkét térségben 12 százalék körüli bővülés volt. A termékek körében ezúttal a luxust képviselő márkák szerényebb eredményt produkáltak, ezt azonban bőven túlkompenzálták a kommerszebb márkák, főként a bőr- és hajápolási cikkek fogytak jól.
A kommersz termékkör bevétele 11,4 százalékkal bővült éves összevetésben. A La Roche-Posay és a CeraVe márkával fémjelzett dermatológiai portfólió 21,9 százalékos pluszt hozott, köszönhetően annak, hogy a L’Oréal ezen termékeit bizalmat ébresztő orvosi ajánlással látják el. A luxuscikknek számító parfümkollekció 1,8 százalékkal növelte eladásait.
