Dollár, vagy euró alapú alap?

Az elmúlt években érdemben nőtt az euró, illetve dollár alapú befektetési alapok száma a hazai palettán, sőt a japán jen alapú is elérhetővé vált a befektetők számára. A konstrukciók kisebb részét a hazai alapkezelők (például OTP, CA IB) által létrehozott nemzetközi kötvényalapok adják, míg a fő szerepet a külföldi alapkezelők termékei játsszák. Több hazai alapkezelő külföldi anyabankjának konstrukciója is elérhetővé vált ugyanis a magyar kisbefektetők számára, jóllehet többségük még nem igazán lát fantáziát ezekben a termékekben. (A paletta némileg színesedik a jövő héten, a Credit Suisse Asset Managementnél február 9-11-ig között lehet jegyezni - Magyarországon először - euróban kibocsátott ingatlanalapokba fektető alapot.)

A külföldi kötvény- és részvényalapok között az euró alapúak dominálnak hazánkban, ám az erős euró tükrében felvetődik a kérdés: nem jött-e el a dollár alapú befektetések ideje? Az elmúlt esztendő - az amerikai fizetőeszköz megingásának eredményeként - a dollár alapú befektetések fekete éve volt. A befektetési alapok hozama - jóllehet az amerikai Standard & Poor's 500 index 9 százalékos pluszban zárta a 2004-es évet - a legtöbb esetben mínuszba váltott át, amennyiben forintra számolta át a konstrukció teljesítményét a befektető. Bár a dollár kurzusa továbbra sem hajlik az erősödés felé - bár igaz, a minap 1,30-ra növelte jegyzését a közös európai fizetőeszközzel szemben -, egyre több elemző gondolja mégis úgy: az euróhossznak előbb-utóbb vége szakad. Egyesek rövid távon erre még nem látnak esélyt, mondván, a dollár árfolyama tovább gyengülhet, s nem kizárt, hogy 1,40-1,50-en is forog majd az euróval szemben. Abban viszont a többség egyetért: az euró kurzusának újabb szárnyalása esetén már érdemesebb lehet a dollár alapú alapok között szemezgetni, hiszen a részvények árfolyam-emelkedése mellett a dollár erősödéséből is profitálhat a magánszemély. Főként, ha 2-3 évre az alapban tudja hagyni a pénzét - hangsúlyozzák a piaci szakértők. Fontos azonban a diverzifikáció, tehát a befektető megtakarításának csak egy részét fektesse dollár alapú alapba - teszik hozzá.

A legjobb megoldást egyébként a szakértők szerint a japán jen alapú befektetési alap jelentené, mondván, a prognózisok a távol-keleti ország fizetőeszközének erősödését vetítik előre.