Duplát rendeltek a Magyar Telekom elemzői
Főleg a termékei, szolgáltatásai iránti, továbbra is pörgő keresletnek és az inflációkövető díjindexálásnak köszönhetően erős második negyedéves eredményeket vár a Magyar Telekomtól a K&H Értékpapír – mondta el a Világgazdaságnak Varga Dániel, a brókercég részvényelemzője.
Pöröghettek a Magyar Telekom slágertermékei
A vezetékes széles sávú internetes csomagok és a mobil internet is változatlanul slágertermékek a távközlési cégnél, de jó negyedévet zárhat a vállalat RI/IT (rendszer-integrációs/információs technológiai) üzletága is.
A költségek növekedését bőven ellensúlyozhatta a bevételek dinamikus javulása, ami tovább javítja a jövedelmezőséget. Nem véletlen, hogy az előző év azonos időszakában elért 36,5 százalékos EBITDA-ráta után a K&H a tárgyidőszakra 37,9 százalékra, míg – a nyolc befektetési cég prognózisaiból átlagolt – elemzői konszenzus 38,8 százalékra számít, a profitmarzs pedig 10,7 százalékról 16,3–16,5 százalékra nőhetett.
Az elemző szerint a Telekom bevételei nagyjából 14 százalékos növekedéssel megközelíthetik a 240 milliárd forintot, az EBITDA pedig 90 milliárd forint fölé emelkedhet, ami 39 milliárd forintos nettó nyereséget eredményezhet.
A költségeken belül a személyi jellegű kiadások hízhattak számottevően, mivel a vállalat nemrégiben béremelésről döntött. A távközlési adó és a távközlési pótadó együttesen is nőhetett, így 16 milliárd forint körüli teherrel kalkulál a K&H. Az adók nélkül számított közvetlen költségek mértéke negyedéves szinten szintén 6 milliárd forinttal emelkedhetett.
Nagy Nóra, az Erste elemzője úgy látja, hogy éves alapon 12 százalékkal növekedhetett a Magyar Telekom árbevétele a második negyedévben, főleg az adat-, az SMS-, a vezetékes szélessávú internet- és a multimédia-szolgáltatások növekedésének köszönhetően. A március 1-jétől érvényes, 15 százalékos tarifaindexálás az egész negyedévben pozitívan hatott az árbevételre.
Az EBITDAaL- (lízing után számított EBITDA) marzs is tovább emelkedhetett, és közel 21 százalékkal haladhatta meg az egy évvel ezelőttit. A negyedévben egyszeri pozitív hatások nem várhatók, viszont az első negyedévhez képest a költségek — elsősorban a bérköltségek — emelkedhettek – teszi hozzá az Erste.
Jó úton halad a cég
A K&H szerint a Telekom működési eredménye az első negyedévit 4 milliárd forinttal haladhatta meg, az operatív marzs pedig 22,8 százalékkal. A nettó pénzügyi veszteség várhatóan csökken, ami szintén a profitabilitás javulását eredményezi.
A nettó nyereség mindent egybevetve 39 milliárd forintra bővülhetett.
Az egy részvényre jutó nettó nyereség pedig 24 forintról (EPS) 43 forintra emelkedhetett, így a Magyar Telekom Varga Dániel szerint egyértelműen jó úton halad az éves célok teljesítése felé.
Ez jó hír a részvényesek számára, mivel az osztalék is zsírosabb lehet jövő tavasszal.
Az adózott eredmény kapcsán az Erste kissé konzervatívabb becslésre jutott. A jobb operatív eredmény és a magasabb pénzügyi eredmény hatására az adózott eredmény csaknem 67 százalékkal, 37,1 milliárd forintra emelkedhetett – áll az előrejelzésében.
Hogy aztán mennyire járnak közel az elemzők a tényeredményekhez, az szerdán, tőzsdezárás után derül ki, amikor a menedzsment közzéteszi a Magyar Telekom gyorsjelentését.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.