Egymást tapossák a befektetők a magyar devizakötvényekért, brutális a túljegyzés az eurós állampapírokért
Sokkal több magyar eurós kötvény iránt érkezett ajánlat az ÁKK friss devizakötvény-kibocsátása során, mint amit a kibocsátó előzetesen várt. A 10 éves eurókötvényekre 1,5 milliárd euró helyett 5,6 milliárd eurónyi kereslet állt elő, a 15 éves zöldkötvények iránt 1 milliárd helyett 4,4 milliárdnyi ajánlat futott be.
Hihetetlen kereslet állt elő a magyar devizakötvények iránt
A 10 éves kötvényektől várt hozam ezzel a Bloomberg számításai szerint 35 bázisponttal lejjebb került, 205 bázispontos prémiumra csúszott a várt 240 pontos midswap feletti értékhez mérten, ahogy a 15 éves zöldkötvényeket is alacsonyabb hozam mellet tudja piacra dobni az ÁKK, 270 helyett 235 bázispontos prémium mellett kelhetnek majd el a papírok. A jelenlegi midswap jegyzések mellett
a 10 éves kötvény hozama euróban 4,49 százalékos lesz, a 15 éves kötvény esetében pedig 4,84 százalékos hozammal számolhatnak a befektetők.
A kötvények a Baa2/BBB–/BBB-es adósbesorolás mellett kerülnek piacra január 14-i elszámolással. A kibocsátásra a londoni tőzsdén kerül sor, a Citi, a Deutsche Bank, az Erste, az ING és a Raiffeisen Bank közreműködésével, a kupon pontos mértékét pedig a könyvépítési folyamat végén, de a várakozások szerint már a mai napon meghatározzák. A Bloomberg információi szerint a kötvények minimális befektetési összege egységesen ezer euró lesz, ez pedig ezer eurónként lesz emelhető igény esetén.
Magyarországot összességében még mindig kedvelik a befektetők
- így kommentálta Virovácz Péter, az ING Bank vezető elemzője a devizakötvény-kibocsátást. Szerinte az elmúlt évek tapasztalata alapján a magyar devizakötvények iránt rendszeres a túljegyzés. Arra is felhívta a figyelmet, hogy a zöldkötvény a régióban unikális, aki ebben a régióban zöldkötvényt akar vásárolni, annak korlátozottak a lehetőségei. Illetve elég kockázatos eszköz a forint, ezért sok befektető számára egy euró alapú államkötvény kevesebb kockázatot tartalmaz és kellő prémiumot biztosít a kockázatért cserébe.
Pontosan tudják az ÁKK-nál, hogy van az eurókötvényre kereslet, és van egy-két nagybefektető, aki kifejezetten kérte, hogy zöldkötvényt bocsássanak ki Magyarországon, illetve többen jelezték, hogy örülnének egy 15 éves futamidejű papírnak is
- fogalmazott az elemző. Arra a kérdésre, hogy a forint árfolyamára hatással lehet-e az aukció, az mondta, kevésbé valószínű, az ilyen szempontból akkor lenne ugyanis érdekes, ha az ÁKK a jegybank devizapiaci beavatkozását finanszírozná meg, de erről szó sincsen.
Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) az előzetes finanszírozási terv szerint az év első felében legfeljebb 2,5 milliárd euró volumenű nemzetközi devizakötvény kibocsátását vette tervbe, ennek része a mostani kibocsátás is, a hatalmas túlkereslet miatt így könnyedén elképzelhető, hogy az idei első devizakötvény-kibocsátása egyben az utolsó is lesz, a finanszírozási terv szerint a devizaadósság aránya ugyanis az idén is 30 százalék alatt kell, hogy maradjon és a mai kibocsátással ezt a szintet el is érte az ÁKK.
Ahogy azt a Világgazdaság kedden megírta, az ÁKK január 14-i elszámolással
- 10 éves, fix kamatozású, 2034. június 16-án lejáró eurós kötvényeket dob majd piacra, melyből általános kiadásokat finanszíroz, éves kamatfizetéssel, illetve
- 15 éves, fix kamatozású, 2040. március 22-én lejáró zöld eurós kötvényeket bocsát majd ki éves kamatfizetéssel, a befolyt összegből pedig zöldkiadásokat finanszíroz az államháztartás.
Az ÁKK dolláros kötvényt legutóbb tavaly januárban, 2,5 milliárd dollár értékben, euróst két héttel később 1,5 milliárd euró értékben, jenben denominált kötvényt pedig szeptemberben dobott piacra, összesen 39,6 milliárd jen értékben.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.