Befektetés: májusban tényleg érdemes eladni a részvényeket?
Idén különösen aktuális lehet a „sell in May and go away” örökzöld tőzsdei mondás, amely a részvények májusi eladására és a tőzsdéről való ideiglenes kivonulásra buzdítja a befektetőket a hagyományosan gyenge hozamokat szállító késő tavaszi, kora őszi időszak előtt.
A régi tőzsdei megfigyelést az adatok is alátámasztják, legalábbis az amerikai tőzsdére vonatkozóan. Az S&P 500 index 1993 óta összesen 171 százalékot emelkedett a májustól október végéig tartó féléves időszakban, míg a november–április közötti időszak jóval nagyobb, 731 százalékos kumulált hozamot szállított.
Hosszabb időtávon még lesújtóbb a kép: az elmúlt 74 évben a május–október közötti időszak mindössze 35 százalékos kumulált hozamot szállított, míg az év másik fele elképesztő, 11 657 százalékos összesített felívelést hozott.
A szezonalitás egyike azon számos tényezőnek, amelyeket a befektetők mérlegelnek a következő hetek, hónapok várható részvénypiaci mozgásaira spekulálva, még ha Donald Trump amerikai elnök kiszámíthatatlan vámpolitikája miatt megrendült is a bizalmuk számos, egykor jól működő tőzsdei mutatóban.
A cikk elején idézett tőzsdei bölcselet önmagában is az ellen szól, hogy a tőzsdézők meglovagolják a fellendülést, aminek köszönhetően az S&P 500 index 12 százalékot erősödött április havi mélypontjáról. Az amerikai tőzsde zászlóshajójának számító index még így is bő 5 százalékos mínusznál jár idén.
A mérleg nyelve idén a májusi eladás felé billen
– mondta a Yahoo Finance-nak Tyler Richey, a Sevens Report Research társszerkesztője, hozzátéve, hogy vannak arra utaló kockázatok, hogy az S&P 500 a következő hónapban újabb nagy visszaesést szenvedhet el.
Óvatosságra int az is, hogy a historikus adatok alapján az év második felében tapasztalt visszaesés jellemzően sokkal jelentősebb azokban az években, amikor az S&P 500 eleve gyengén indította az évet.
Richey kiemelte azt is, hogy a szezonalitási mintázat különösen fontos az olyan években, amikor a piaci volatilitás május előtt növekszik meg, ami 2025-re is igaz.
Részvény: Trump vámjai mozgathatják a piacokat
Egy potenciális volatilitási tényező pedig az év közepén jelentkezhet, júliusban jár le ugyanis az Egyesült Államok kereskedelmi partnereire kivetett vámok ideiglenes felfüggesztése.
Egy ilyen forgatókönyv ismét igazolná az örökzöld tőzsdei bölcsességet, egyúttal pedig további bizonyítékot is adna arra, hogy valószínűleg a globális kereskedelmi háborúk fordulatai jelentik a piaci mozgások fő mozgatórugóit.
Most a vámtarifák világában élünk. Sokkal inkább Washington és a vámtárgyalások, mintsem bármilyen szezonális tendencia foglyai vagyunk
– mondta Jay Woods, a Freedom Capital Markets vezető globális stratégája.
A legtöbb piaci szakértő ugyanakkor azzal érvel, hogy az átlagbefektető jobban jár, ha hosszú távon marad a piacon, mintha megpróbálná időzíteni a piaci mozgásokat. A Bespoke elemzése szerint az SPDR S&P 500 ETF Trust tőzsdén kereskedett alap megvásárlásával és tartásával 2100 százalékos hozamot eredményezett volna 1993 óta.
Euróváltás nyaralás előtt: megmutatjuk, mikor és hol érdemes vásárolni – így alakulhat a forintárfolyam
Hamarosan itt a nyár, aki külföldön tervez üdülni, annak biztosan szüksége lesz euróra. Mikorra ütemezzük az euróváltást? Hol érdemes váltani? Ezekre a kérdésekre keresünk választ Helyzetkép videónkban.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.