Alulértékeltek a Masterplast részvényei az MKB szerint
A társaság piacain javuló gazdasági környezettel, a tavaly elért 12 százalékos árbevétel-növekedéssel, valamint az építőipari tendenciák kedvező alakulásával indokolta az MKB elemzője, hogy 766-ról 789 forintra módosította a Masterplast részvényeinek tizenkét hónapos célárát. A dinamikus bővülés a következő évekre is reális kilátás az MKB szerint. A várakozásuk alapján idén 8,5 százalékos bevételnövekedést realizálhat az építőipari alapanyagokat gyártó és forgalmazó vállalat.
Fotó: Móricz-Sabján Simon
A növekedés egyik motorja az lehet, hogy az értékesítésen belül a mostani 30 százalékról a következő pár évben 40-re nő a saját gyártású termékek aránya. Ma az árbevétel 34 százaléka érkezik hazai forgalmazásból, az arány 2022-ig várhatóan 37 százalékra fog nőni. Az exportot tekintve meghatározók maradnak a bevétel 14 százalékát biztosító román és tizedét hozó szerb piacok. A lengyel ingatlanpiacon sokáig stagnáltak a Masterplast termékeladásai, de tavaly ott is sikerült 30 százalékos növekedést elérni.
Az MKB szakértője úgy véli: idén és jövőre a vállalat tovább profitálhat az ingatlanpiac jó teljesítményéből. Ám 2020-tól már lassuló ütemű bővülésre számít, évi csupán 1 százalék körüli forgalomnövekedéssel. A cég nettó nyeresége viszont ennél jobban alakulhat: a következő négy esztendő mindegyikében megvalósítható a 3 százalékos profitnövekedés.
A pénteki kereskedést a Masterplast-részvények 0,8 százalékos emelkedéssel 610 forinton zárták. Az MKB modellje szerint a jelenlegi fair érték viszont 717 forint. A részvények alulértékeltséget mutatnak a külföldi versenytársakkal összehasonlítva is, az elemzésben 10,86-os P/E érték szerepel; ugyanez a mutató több európai konkurens esetében 17 és 28 között van.
Az MKB kitér a kockázatokra is: csökkenhet a magyar és a régiós gazdasági növekedés, s ezen belül az építőipar teljesítménye. Kedvezőtlenül érintheti a Masterplast kilátásait a monetáris kondíciók változása is, hisz a magasabb kamatszint visszafoghatja a lakáspiac bővülését, továbbá a társaság finanszírozási költségei is emelkedhetnek.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.