Silicon Valley Bank: górcső alá veszi a felügyelet a pénzüket sikeresen kimenekítő tőkealapokat
Megkezdte vizsgálódását az amerikai tőzsdefelügyelet (Securities and Exchange Commission, SEC) a Silicon Valley Bank végnapjait megelőzően pénzüket sikeresen kimenekítő magántőkealapok körében.
Az SEC a tisztánlátás kedvéért bekérte az érintett magántőkealapok teljes tőkemozgatási történetét, a befektetőkkel való összes kommunikációt, illetve az alapok belső levelezését is, amely március első három hete során keletkezett.
Azt is tudni kívánja a felügyelet, hogy a tőkealapok menedzserei a saját pénzüket előbb menekítették-e ki a bedőlő bankból, mint a befektetőkét.
Azt, hogy a bankpánikot kirobbantó Silicon Valley Bank (SVB) csődjét megelőző tőkekiáramlásban pontosan hány magántőkealap volt érintett, nem tette közzé a felügyelet, de annyit az ügyet közelről ismerő bennfentesek elárultak a Bloombergnek, hogy a vizsgálat főként a kisebb alapokra koncentrál, melyek egyébként is az SEC célkeresztjében vannak egy ideje: a magántőkealapok ugyanis lazább szabályozásoknak kell hogy megfeleljenek, mint a befektetési alapok, ez pedig a hatóságokat a maradéktalan betartatásukra ösztönzi.
Az SVB és a magántőkealapok kapcsolatának vizsgálata azért is különösen érdekes az SEC számára, mert a bedőlt bank pontosan az ilyen alapok pénzének kezeléséből tett szert bevételének és a csúcson 200 milliárd dollárra rúgó betétállományának legnagyobb részére.
Az SVB ugyanis a startupok kedvenc bankjaként híresült el a Covid-korszak környékén, amikor az alacsony kamatkörnyezetben kifejezetten könnyű volt hitelből finanszírozni a tech szektor történelmi raliját: a kockázatitőke-, illetve a magántőkealapok befektetéseikhez olcsón kaptak hatalmas hiteleket a banktól, ezzel óriási bevételt hozva mind az SVB, mind az alapok számára. A tőkealapok vezetőinek sok esetben magánszámlájuk is volt a banknál.
Csődbe ment az USA egyik legnagyobb bankja – kiderült, hogy a vezetői előtte dollármilliókért adtak túl a törzsrészvényekenA szóban forgó február 27-i napon nem Gregory Becker vezérigazgató volt az egyetlen SVB-vezető, aki nagy mennyiségű részvénytől szabadult meg: a bank pénzügyi vezérigazgató-helyettese, Daniel Beck több mint 575 ezer dollár értékben kötött üzletet ugyanaznap. |
Amy Lynch, az SEC volt vezetője szerint az SVB fénykorában megkerülhetetlen szereplője volt a technológiai szektor ralijának, így érthető, hogy a felügyelet kíváncsi arra, hogy a bank bedőlése miként hatott a raliból profitáló tőkealapok működésére. Fontos azonban kiemelni, hogy az SEC vizsgálódása nem jelenti azt, hogy bármilyen bűncselekmény történt volna, a felmérések csupán tájékozódási pontokat hivatottak létrehozni egy későbbi esetleges büntetőügyhöz.
A magántőkealapok pénzeinek mozgása azért is kulcsfontosságú az SVB bedőlésének történetében, mert a bank pontosan a betétállomány drasztikus csökkenésébe bukott bele: március elején a tőkekivonások hírére a teljes ügyfélkör pánikszerűen a pénzéhez kívánt jutni, ám ezt az SVB – a drasztikusan magas kamatkörnyezet nyomán – elértéktelenedő államkötvény-portfóliója nem tett lehetővé: ezzel pedig útjára indította a teljes pénzügyi rendszert alapjában megrengető likviditási pánikot.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.