Hatalmasat menetelt ez a szektor, a részvényei már lenyomták az S&P 500-at – érdemes még beszállni?

Váratlan felülteljesítésbe kezdett az elmúlt hónapokban az amerikai részvénypiac egy sokszor figyelmen kívül hagyott ágazata, az építőipar egyik alszegmense, az otthonépítési szektor, melybe a lakások, házak, társasházak kivitelezésével foglalkozó vállalatok részvényei tartoznak.

Sziporkáznak az építőipar üdvöskéi

Az S&P Composite 1500 Homebuilding alindex közel 21 százalékot emelkedett 2024-ben, maga mögött hagyva ezzel nem csak a tágabb piacot lefedő S&P 500-ot, de lassan a nehéz napjait élő bitcoint is – mutat rá a Bloomberg cikke.

A szektor két irányból is segítséget kaphat: az egyik a már biztosnak tekintett szeptemberi Fed-kamatvágás, melytől a befektetők azt remélik, hogy egy tartós monetáris lazítás első lépése lesz, melyet még sok hasonló követhet. A hitelfelvétel költségeinek enyhítése közvetlen kapcsolatban áll az építőipari részvények felfutásával: 

mint magas ráták mellett, így a kivitelezők naptára is megtelik – ennek pedig a befektetők is örülnek, hiszen az eredmények javulását, ezáltal a papírok felértékelődését hozza magával.

Az otthonépítési vállalatok felülteljesítésének másik fő oka Kamala Harris kampányígéreteiben keresendő. A demokrata elnökjelölt megválasztása esetére azt ígérte szavazóinak, hogy minden első otthonát vásárló amerikai állampolgár 

ami hatalmas segítséget jelentene az első otthonukat kereső fiatalok számára, akiknek így jó eséllyel csak a jelzáloghitel törlesztőrészleteinek kigazdálkodását kellene megoldaniuk.

Az amerikai elemzők szerint ez a húzás közel hárommillió új otthon építéséhez járulhat majd hozzá közvetlenül, főleg, hogy Harris azt is megígérte, hogy csökkenti az új otthonok építése elé gördített bürokratikus akadályokat, ezáltal is csökkentve a költségeket.

Az viszont már egy más kérdés, hogy még mindig megéri-e beszállni a részvényekbe: a DR Horton építőipari vállalat kurzusa például 31 százalékkal nőtt a harmadik negyedévben ez idáig, ezzel a teljes S&P 500 harmadik legjobban teljesítő papírjává nőtte ki magát – egyes elemzők szerint pedig ez a rali már-már a túlvettség tartományába tolta a szektor legjobban teljesítő részvényeit.

– emelte ki Ryan Grabinski, a Strategas Securities befektetési stratégája a Bloombergnek, hozzátéve, hogy a szektor két nagy szereplője, a KB Home és a Toll Brothers cégek részvényei fundamentális oldalról már egyenesen drágának tekinthetők.