A hét alapja

A Concorde Kötvény Alap két célnak próbál megfelelni: megverni a benchmarkot, illetve biztosítani azt, hogy aki csak egy évig tartja az alapban a pénzét, az is kincstárjegyhozamot kaphasson kézhez - magyarázta az alapkezelő. A június eleji eseményeknek viszonylag rövid hátralévő átlagos futamidővel (durationnel) "futott neki" az alap, s az állampapír-piaci hozamok növekedésével párhuzamosan 2-5 év közötti lejáratú kötvények vásárlásába kezdett. Ennek köszönhetően nőtt a duration, ám a benchmarkot még mindig nem érték el.

Elképzelhető, hogy lesznek hozamgörbehullámok - vázolta fel a várható kilátásokat az alapkezelő -, ám hároméves futamidő esetén az évi 7 százalék jó befektetési lehetőségnek tűnik. Az Európai Központi Bank kamatvágása, a magyar állampapírok emelkedő hozama, illetve a forint gyengülése vételre ösztönözheti a külföldi befektetőket, ami szép lassan a hazai államkötvények hozamának lemorzsolódásához vezet. Az elmúlt napokban mindenesetre megugrott az alap nettó eszközértéke, amit azzal magyaráz az alapkezelő, hogy többen, akik kincstárjegyben tartották pénzüket, ide irányították át megtakarításaikat.