Trendforduló a befektetési alapoknál

A befektetési alapok esetében az elmúlt hónapban a tőkeáramlások eredője plusz 12 milliárd forintot mutat. Úgy tűnik, hogy megszakadt az egyhangú tőkekiáramlás az egyes kategóriáknál és visszatértek a befektetők. A legizgalmasabb talán az, hogy a megváltozott feltételek után először láthattunk tőkebeáramlást az ingatlanalapoknál, de a vegyes alapok esetében is közel 10 milliárd forint áramlott be. A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 1,5 százalékkal növekedett novemberben. A hónap végén

a BAMOSZ tagok mindösszesen 6 281 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

A pénzpiaci alapok esetében ezúttal tőkekiáramlást tapasztalhattunk, aminek összege 1,4 milliárd forint. A vagyon 1 százalékkal csökkent. A kötvényalapoknál a tőkeáramlások eredője megközelítette az 1 milliárd forintot. A rövid futamidejű kötvényalapoknál tőkekiáramlás volt (1,2 milliárd), de a hosszú és a szabad futamidejű kötvényalapoknál tőkebeáramlást láthattunk. Előbbi esetében 1,6 utóbbi esetében 0,6 milliárd forint. A hozamok és a tőkeáramlások eredőjeként a kötvényalapok vagyona fél százalékkal tudott emelkedni.

A vegyes alapoknál ezúttal tőkebeáramlás volt, amelynek nagysága 9,4 milliárd forint lett. Az óvatos vegyes alapok esetében a tőkebeáramlás 10 milliárd, míg a dinamikus vegyes alapok esetében 18,2 milliárd forint. A kiegyensúlyozott vegyes alapok esetében negatív az irány, hiszen a tőkekivonás 18,7 millió forint lett. (A dinamikus és a kiegyensúlyozott alapok esetében a tőkemozgásokból 14,5 milliárd forint csak technikai jellegű, mivel az egyik alap kategóriát váltott.) A vegyes alapok vagyona 2,4 százalékkal növekedett a hónap során.

A részvényalapoknál is tőkebeáramlást figyelhettünk meg (3,2 milliárd), ráadásul az árfolyamok emelkedése miatt a hozamok kedvezően alakultak, így összességében a részvényalapok vagyona 4,4 százalékkal tudott emelkedni.

A tőkevédett alapok esetében 13 milliárd forint volt a tőkekivonás, ami öt lejárt alap számlájára írható. Bár itt is volt némi hozam, de ez nyilvánvalóan nem tudta látványosan csökkenteni a tőkekiáramlás hatását, így a vagyon nagysága 9,8 százalékkal lett kevesebb.

Az abszolút hozamú alapok esetében ebben a hónapban egy másfél éves trend tört meg. Már a múlt hónapban is érezhető volt a változás, hiszen akkor már csak 140 millió forint áramlott ki, de korábban jelentősebb tőkekivonásokat tapasztalhattunk.

A hónap során közel 4 milliárdnyi friss tőke érkezett. A hozamok is pozitívan alakultak, mindennek eredőjeként a vagyon nagysága 1,7 százalékkal lett több.

A származtatott alapok esetében ebben a hónapban visszaváltást láthattunk, ami megközelítette az 5 milliárd forintot. Ez tulajdonképpen egy megszűnt alapnak volt köszönhető. A hozamok sokat ledolgoztak a tőkekiáramlásból, de teljesen ledolgozni nem tudták, így a vagyonváltozás összességében mínusz 0,8 százalék lett.

Az ingatlanalapokba ebben a hónapban 12,21 milliárdnyi tőke érkezett. Ez mindenképpen jelentős fordulat, hiszen a szigorodott szabályozói környezet óta jelentős tőkekiáramlást tapasztalhattunk.

A hozamok sem maradtak el, így vagyonváltozás plusz 1,6 százalék lett a hónap során. Az árupiaci alapoknál mintegy 0,9 milliárdos tőkebeáramlást láthattunk a hónapban. Bár a hozamok elmaradtak, így is 0,9 százalékos vagyonnövekedést láthattunk a hónap folyamán. Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapok esetében az elmúlt hónapban kisebb tőkebeáramlás volt tapasztalható. A hozamok tovább segítették a növekedést, így a vagyon nagysága 2,4 százalékkal növekedett.