Másfélszer többet érhet a PannErgy

Megerősítette a PannErgy részvényeire érvényben lévő, 1450 forintos célárat az OTP Bank hétfőn kiadott elemzői kommentárjában.

A geotermikus energiát hasznosító közműcég múlt héten frissítette idei eredményvárakozását, és a korábbi, 3-3,1 milliárd forint helyett már 3,15-3,25 milliárd forint EBITDA-val számol. 

A megemelt teljesítménycél mögött a Magyar Energetikai és Közműszabályozási Hivatal (MEKH) február közepi tájékoztatásával és előrejelzése áll. E szerint az elmúlt időszakban a villamos energia piaci ára jóval meghaladta a KÁT-ban és METÁR-ban érvényes támogatott árakat, azaz a támogatásokat folyósító MAVIR Zrt.-nél a KÁT és Prémium rendszer elkülönített kasszáiban nyereség keletkezett.

A 2022. január 1-től életbe lépett vonatkozó szabályozások szerint, ha a rendszer bevételei meghaladják a költségeket, akkor a nyereség (többletbevétel) kedvezményezettje végső soron a finanszírozó nagyfogyasztó. Az érintett nagyfogyasztók – így a PannErgy csoport tagvállalatai is – a jövőben mindaddig havonkénti kifizetésre számíthatnak, amíg a villamosenergia-piaci árakból származó bevételek meghaladják a KÁT és METÁR támogatások költségeit.

Az OTP elemzője a felfelé módosított EBITDA-célt pozitívan értékelte, annak részvényárfolyamra gyakorolt hatását viszont majd csak a PannErgy egész éves eredményének közzétételét követően, márciusban építi be frissített vállalatértékelési modelljébe.

A megerősített árfolyamcél is közel ötven százalékos felértékelődési lehetőséget jelent, a bankház ezért továbbra is vételre ajánlja a papírt.