Bőven veri az inflációt egy befektetési típus, kaszáltak, akik hittek benne

Nehéz jól teljesítő befektetést találni az idén, a szaporodó kockázatok és a borús piaci hangulat sem kedvez a nagy hozammal kecsegtető kockázatos eszközöknek, miközben a rekordokat döntő infláció a megtakarítások értékét is folyamatosan dézsmálja.

Az elszabaduló energiaárak és a globálisan jelentkező nyersanyagár-emelkedés mellett 2022 nyertesei az árupiaci termékek, köztük a maréknyi hazai árupiaci befektetési alap. A magyar befektetők ilyen termékekbe 12,5 milliárd forintot fektettek idén a BAMOSZ adatai szerint, a megugró árfolyamokon viszont 28 milliárd forintot kereshettek kilenc hónap alatt, ami átlagosan 18 százalékos hozamot jelent.

Húszszázalékos infláció és hasonló mértékben bezuhanó BUX-árfolyam mellett ez kifejezetten erős teljesítmény.

A két alap csaknem azonos teljesítménye nem véletlen, az osztrák bankház és a CIB is hasonló stratégiát követ, mindkét termék zömében egyetlen befektetésnek, a jócskán felülsúlyozott Invesco DB Commodity Index ETF-nek köszönheti idei sikereit. Igaz, a szóban forgó, kisbefektetők számára is könnyen hozzáférhető indexkövető alap a nagyot dráguló nyersanyagok és árupiaci termékek széles körét lefedi. Az eszköz kétharmadát a fűtő- és nyersolaj, benzin és földgáz adja jelenleg, a „szénhidrogén túlsúlyt” pedig 6-6 százaléknyi arany, kukorica és szójabab, 5-5 százaléknyi gabona és cukor egészíti ki, de akad a portfólióban némi alumínium, cink, réz és ezüst is.

Hasonló hozamot ért el az MKB Bank által forgalmazott Budapest Hagyományos Energia Alap is, a fentieknél némileg összetettebb portfólióval. Az alap eszközeinek bő 70 százalékát itt is befektetési jegyek és tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) adják. Legnagyobb tételben az amerikai földgáz emelkedésére fogad az alap kezelője, de a biztonság kedvéért 15 százaléknyi magyar diszkontkincstárjegy is van a portfólióban.

Jól teljesítenek a K&H Nyersanyag alapjai is, melyek egy átfogó, nemesfémeket, ipari fémeket és energiahordozókat egyaránt tartalmazó nyersanyagindex mozgását követik. A forintos termék 34 százalékos, dollárban jegyzett megfelelője 19 százalékos hozamot ért el az év elejétől.

Az Erste négy Arany Alapok Alapja közül – melyek egyébként 96 százalékban az arany piaci árfolyamát lekövető iShares Gold Trust ETF-be fektetnek – a dollárban jegyzett változat 10 százalékos árfolyamveszteséget szállított eddig idén, az eurós termékváltozat pedig szűk 5 százalékot hozott a konyhára. A forintos sorozatokkal ugyanakkor 17 százalék feletti hozamot érhettek el a befektetők a hazai fizetőeszköz gyengülésének is betudhatóan.

Nincs kint még a vízből 2022-ben a befektetéseit több arany-ETF között megosztó CIB Arany Alapok Részalapja, valamint az MKB által forgalmazott Budapest Arany Alapok Alapja sem. Az utóbbi szinte teljes vagyonát az SPDR Gold Trust ETF-ben fialtatja.

A BAMOSZ adatai alapján az árupiaci alapok 35 százalékkal gyarapodtak az év első kilenc hónapjában, miközben a teljes alapkezelői szektor mindössze 7,2 százalékkal bővült. A szegmens teljesítményét csupán a kötvényalapok tudták megközelíteni, vagyonbővülésüket túlszárnyalni pedig csak a jellemzően a megtakarítások ideiglenes parkoltatására szolgáló, ám az alapkamat meredek emelkedésével egyre népszerűbbé váló és így idén hatszorosára hízó pénzpiaci alapok tudták.