Magabiztosan hozta a negyedévet az amerikai bankszektor királya
Elképesztően erős második negyedéve volt a JPMorgannek (JPM), 13,3 milliárd dolláros adózott nyereségével 23 százalékos tőkemegtérülést ért el (ROTCE), még úgy is, hogy a First Republic-tranzakcióból származó, 1,8 milliárd dolláros nettó profitot – mint egyszeri tételt – nem is számolták bele.
A JPM bevételei éves bázison több mint harmadukkal, 42,4 milliárd dollárra bővültek, felülmúlva a Refinitiv elemzői konszenzusában foglalt 39 milliárd dollárt.
A pénzintézet 67 százalékkal, 4,37 dollárra növekvő egy részvényre jutó nettó nyeresége (EPS) is közel 10 százalékot vert a kereken 4 dolláros piaci várakozásra.
A legnagyobb amerikai bank amúgy még a First Republic bekebelezése után is kimagasló, 13,8 százalékos CET1-es tőkemegfelelési mutatóval, valamint 1400 milliárd dolláros likviditással rendelkezik.
Ráadásul szinte valamennyi üzletágában folytatódott a növekedés. A lakossági és közösségi szegmensben rohamtempóban nyitották az új folyószámlákat, a kártyahitelek összege is 18 százalékkal ugrott meg. Az intézményi banki és a befektetési banki divízióban a díjak megemelése ellenére sikerült növelni a pénzintézet piaci részesedését.
A kereskedelmi banki bevételek eközben 79 százalékkal gyarapodtak, az eszköz- és vagyonkezelő ágazatba pedig rekordot jelentő, 61 milliárd dollár áramlott be.
Jamie Dimon, a bank vezérigazgatója úgy véli, a siker egyik titka, hogy az amerikai gazdaság továbbra is hihetetlenül ellenálló. A fogyasztók még mindig költekeznek. A munkaerőpiac némileg lazult, de a munkahelyek száma továbbra is gyorsan növekszik.
Persze Dimon szerint fennmaradtak a kockázatok is, a fogyasztók lassan elköltik készpénztartalékaikat, a maginfláció pedig makacsul magas. A jelenlegihez fogható monetáris szigorításra aligha volt példa, és hatalmas lyuk tátong a költségvetésen is.
Mindennek tetejébe pedig folytatódik az ukrajnai háború is, amely az ukránok humanitárius tragédiáján túl kedvezőtlenül hat a geopolitikára és a világgazdaságra is.
Bár nem tudjuk teljes bizonyossággal megjósolni, hogy ezek a tényezők hogyan alakulnak a jövőben, ám úgy irányítjuk a bankházat, hogy ügyfeleinket minden körülmények között igényeiknek megfelelően szolgálhassuk ki
– tette hozzá. A CNBC mindazonáltal hangsúlyozza, hogy a JPMorgan több szempontból is kiemelkedik az amerikai bankok mezőnyéből. Akár a betétekről, akár a finanszírozási költségekről vagy a nettó kamatbevételről van szó, az utóbbi időben mindenben felülmúlja vetélytársait.
Nem véletlen, hogy a részvényei idén eddig 11 százalékkal emelkedtek, szemben a KBW Bank Index 16 százalékos csökkenésével.
A First Republic Bank megvásárlásával pedig további 203 milliárd dollárnyi hitellel és értékpapírral, illetve 92 milliárd dollár betéttel növelte állományát, ami már csak azért is jól jön a JPM-nek, mert enyhítheti az egész ágazatot sújtó pénzkivételi hullámot, amelyet az inflációs környezet hatására a tőkéjüknek magasabb megtérülést kereső befektetők indítottak.
A JPM részvényei nem egészen 3 százalékkal, 153 dollár fölé drágultak az amerikai tőzsdenyitás előtti online kereskedésben pénteken. A papírt a Refinitiv elemzői konszenzusa 160 dolláros medián célár mellett ajánlja vételre.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.