Sötét forgatókönyv: Beindulhat a dominóeffektus, dőlhet az EU

Írországnak mentőövet dob a Nemzetközi Valutaalap és az Európai Unió. A befektetők most Portugália felé fordultak: ahol a költségvetési hiány a legmagasabb a dél-európai térségben.
 
November 21-én Írország bejelentette, hogy nemzetközi segítséget kér adósságának finanszírozásához. Vezető ír politikusok kiemelték: a bankrendszernek van szüksége a pénzre, és nem az államnak.
 
Ennek ellenére a nemzetközi hangulat kedvezőtlen. A portugál 10 éves kötvények hozamfelára kedden 13 bázisponttal emelkedett a német benchmarkhoz képest. A hozamkülönbség így 420 bázispont. Spanyolország hosszú kötvényeinek hozamfelára 9 bázisponttal emelkedett egy nap alatt: 217 bázispontra. Az ország 4 milliárd euró államkötvényt adott el kedden.
 
A befektetők figyelme Portugáliára irányul, mert nem tudta leszorítani a költségvetés hiányát. Ha Portugáliát is meg kell menteni, az növelné a Spanyolországra nehezedő nyomást, ahol szintén magas a költségvetési deficit. Spanyolország nemzeti összterméke majdnem kétszer akkora, mint Portugália, Írország és Görögországé együttvéve – húzza alá a Bloomberg.
 
Portugália után kérdéses lenne Spanyolország, Olaszország, Franciaország sorsa, majd elképzelhető lenne az egész EU bedőlése is – mondta Antonio Garcia Pascual, a Barcklays Capital vezető elemzője. Felhívta a figyelmet arra, hogy Spanyolország megmentése elvinné szinte az összes rendelkezésre álló forrást. Ez olyan helyzetet teremtene, amikor a maga az euró kérdőjeleződne meg – mondta a közgazdász. Az IMF és az EU 750 milliárd eurós alapot hozott létre, hogy az adósságválságban szenvedő országokat megmentse.
 
Az ír 10 éves kötvények hozama 8,34 százalék: a mentőcsomag bejelentése előtt is hasonlóan magas szinten álltak a hozamok. A bejelentés után 8 százalék környékére mérséklődött a hozam, majd újra növekedésnek indult. A portugál 10 éves államkötvény hozama 6,9 százalék, a spanyol 4,81 százalékon áll, mely a legmagasabb szint június óta – jelenti a Bloomberg.
 
Írország három éves megállapodást köthet, ezzel elkerülve a hatalmas hozamfelárat, melyet a piac követelne meg.

Ebben az időszakban Spanyolországnak 150 milliárd euró kötvénye jár le, és annak költsége is terheli, hogy finanszírozza a régió harmadik legnagyobb államháztartási hiányát.
 
A Goldman Sachs becslése szerint az ír kormány 95 milliárd eurós hitel-megállapodást köthet, melyben benne van a bankrendszer finanszírozási igénye is.
 
„Portugáliának nem sikerül elérnie a költségvetési hiánycélt, és strukturális problémákkal is küzd” – mondta Ralph Solveen, a Commerzbank AG frankfurti elemzője. A portugál államadósság 76 százalék, Spanyolországban 53 százalék, Írországban pedig a GDP 116 százaléka a múlt évben.
 
Portugália költségvetési hiánya 7,3 százalék lehet ebben az évben a GDP százalékában, mely 2011-re 4,6 százalékra csökkenhet. Tavaly 9,3 százalékon állt, a negyedik legmagasabb szint volt az euróövezetben.
 
„Elkerülhetetlen, hogy Portugália segítséget kérjen – mondta Stuart Thomson, az Ignis Asset Management elemzője. A Royal Bank of Canada szerint az ország legkésőbb 2011 első negyedévéig mentőövre szorul.
 
Az államcsőd ellen köthető biztosítás felára folyamatosan növekszik Portugáliának. A CDS-felár tegnap 40 bázisponttal 460 bázispontra emelkedett. Angel Guirra, az OECD vezére hétfőn azt mondta, hogy az ír problémáknak semmi köze a portugálokhoz. Olli Rehn, az EU gazdasági és monetáris ügyekért felelős biztosa kiemelte: a problémák nagyon különbözők.
 
A HBSC szerint Portugáliának 51,5 milliárd euróra lehet szüksége ha az EU-nak kell megmentenie, Spanyolországnak több mint 350 milliárd eurós hitel-megállapodást kellene kötnie.
 
Az európai vezető tőzsdeindexek tovább szakadnak: 0,2 és 1 százalék közötti mínuszban vannak kedd délután fél kettő körül. Az euró tovább gyengült a dollárral szemben: 1,354-es szinten áll a kurzus.