Miért vesz fel egymilliárd eurós hitelt a Mol?

A Mol Nyrt. június 10-én 1 milliárd euró keretösszegű hitelszerződést írt alá, amely a 2012. május 23-án lejáró, 700 millió euró keretösszegű hitelkeret illetve a 2013. július 25-én lejáró 825 millió euró keretösszegű hitelkeret részleges törlesztésére szolgál

A tranzakció részeként a 2005. májusában kötött 700 millió eurós hitel törlésre kerül. A hitel 5 éves futamidejű, mely további 1 plusz 1 évre meghosszabbítható.

Az Equilor szerint a lépés a vállalat finanszírozási költségeinek csökkentését szolgálja, mindazonáltal a hitel a későbbiekben akár M&A (fúziók és akvizíciók) céljából is felhasználható lesz (például egy esetleges Lotos privatizáció során).

Az Equilor a Mol negyedées jelentésekor kiadott elemzésében megjegyzi, hogy az olajtársaságnak az jelentős eredményjavulás ellenére sem sikerült érdemben fordítania az eladósodottsági mutatón, habár a nettó adósságráta a tavalyi körülbelül 31 százalék körüli szintről 29.9 százalékra csökkent, a javuló EBITDA és a valamivel az árfolyamhatás miatt csökkenő nettó adósságnak köszönhetően, továbbra is tetemes adósságtörlesztést nyög a Mol.

A szabad cashflow termelés nem néz ki túl jól, jelentős tőkeberuházások viszik el a szabad készpénzt, ráadásul a finomítói modernizációs programok, például a rijekai, a jövőben is komolyan CAPEX terhet róhatnak a csoportra. A működésből származó cashflow ugyanakkor erős képet mutat, ott mintegy 55 százalékos volt a bázisidőszakhoz mért javulás.