Beárazta az MKB a Masterplast fejlesztéseit

Nagy növekedést jelez előre a Masterplast pénzügyi mutatóiban az MKB Bank legfrissebb elemzése, amelyben a befektetési szolgáltató 929 forintról majdnem a háromszorosára, 2628 forintra emelte az építőipari alapanyagokat gyártó társaság részvényeinek célárát. A hétfői záróárhoz képest ez további 14 százalékos emelkedést vetít előre 2020 magyar sztárpapírjának, így a bankház ajánlása továbbra is vétel. A korábbi, december közepén felülvizsgálat alá helyezett árfolyam-várakozást a vállalat közelmúltban bejelentett nagyberuházásai és növekedési tervei tették idejétmúlttá.

A Masterplast Sárszentmihályon 9,5 milliárd forintból épít egészségipari alapanyagokat előállító üzemet,

szerbiai üvegszövetgyárát pedig 7,5 millió euróból fejleszti, mindkettőt jelentős vissza nem térítendő állami támogatással.

A frissített értékelési modelljébe már ezek várható eredménynövelő hatását is beépítette a bankház. Az új egészségipari üzletág dinamikus növekedés előtt áll, és az egészségügyi textíliák piacán a következő években várható, átlagosan 4,9 százalékos éves bővülését is felülmúlhatja a Masterplast,

miközben ezeket a termékeket magasabb haszonkulccsal értékesítheti, mint az építőipari termékeket.

Az MKB a társaság várakozásainál valamivel mérsékeltebb, ám így is jelentős bevételnövekedési dinamikával számol. Idén 17 százalékkal 144 millió euróra emelkedhet a forgalom, jövőre pedig már 163,6 millió eurót vár ezen a soron a bankház, szemben a Masterplast rendre 151 és 176 millió eurós terveivel. A 200 millió eurós szintet a vállalat várakozásához képest egy évvel később, 2024-re éri el az értékesítés az MKB szerint. Az üzemi eredményt (EBIT) idén 12,7 millió euróra várja a bank, a következő két évben pedig egyaránt további 10 százalék feletti bővülés várható, 2024-től viszont némileg lassulhat a növekedés üteme, 2025-re az EBIT átlépheti a 18 millió eurót. A beruházási költségek miatt idén készpénzsemleges lehet a vállalat, 2022-től azonban bőséges és egyre nagyobb szabad készpénzáramlásra számíthat.

Jövőre 9,1 millió euró, azt követően pedig 10,5, majd 12,4 millió eurós szabad cash flow várható.