Októberben már nőtt a vagyon

Úgy tűnik, októberben valami megmozdult a hazai befektetési alapok piacán, az előzetes októberi számok ugyanis már gyarapodásról árulkodnak a nyílt végű konstrukciók terén. Ebben szerepet játszik a befektetés "mechanizmusa" is - mutatnak rá a piaci szereplők -, a pénzpiaci és kötvényalapok elmúlt három hónapban elért hozamai már kedvezőbb képet mutatnak, mint egy hónappal ezelőtt, ami a befektetők visszaszállingózását indította el. Ez első lépésben a pénzpiaci alapoknál érezhető, bár a háromhavi hozamok mindkét konstrukció esetében átlagosan 7-8 százalék körül mozognak. Míg a kötvényalapok vagyona az előzetes adatok szerint minimálisan még mindig csökkenésről tanúskodik, addig a pénzpiaci alapoknál egy százalékot meghaladó bővülés következett be. Bár többen abban bíztak, hogy egy év végi kamatvágás visszahozhatja az állampapíralapok júniusi jegybanki kamatemelése során keletkezett veszteségeit, egyre valószínűbbnek tűnik, hogy erre csak a jövő év elején kerülhet sor.

A részvényalapoknál az elmúlt hónapok trendje érvényesült ezúttal is: a vagyonuk közel négy százalékkal emelkedett, ám ez változatlanul a részvények árfolyam-emelkedésének számlájára írható, friss pénz ugyanis alig jön be - érzékeltetik a helyzetet az alapkezelők. Sőt - jegyzik meg egyesek -, a hazai papírok árfolyamainak elmúlt időszakban bekövetkezett ugrását többen profitrealizálásra használták fel.

Az idei év egyik sikertörténetének számító ingatlanalapok szeptemberi, több mint 14 százalékos vagyonnövekedése nem ismétlődött meg októberben, sőt az előzetes számításaink szerint árnyalatnyit csökkent is az alapokban lévő vagyon. (A szeptemberi 7 milliárd forintos növekedés több mint fele egyébként egyszeri tételnek tekinthető: az OTP Ingatlanbefektetési Alapnak az ÁPV Rt. székházának megvásárlását követően ugyanis négymilliárd forintra volt szüksége, miután az alapokban egyik ingatlan részaránya sem haladhatja meg a 20 százalékot.) Októberben nagyjából stagnált a nemzetközi alapok eszközértéke is, hasonlóan a hazai vegyes alapokéhoz. Amennyiben az év hátralévő két hónapjában is folytatódik a mostani trend, úgy teljesíthető a Bamosz ez év elején tett prognózisa, miszerint a befektetési alapok nettó eszközértékének 20 százalékos bővülésével számol. Ebben szerepet játszhatnak a most induló (CA Tőkegarantált Alap), illetve készülőben lévő új konstrukciók is.