Megérte a Suprában maradni

Csak részben nyerték vissza a pénzüket azok a befektetők, akik egy évvel ezelőtt olyan abszolút hozamú alapban tartották, amely a svájci frank árfolyamának gyengülésére fogadott. Pontosan egy évvel ezelőtt engedte el a svájci jegybank a frank árfolyamát az euróval szemben, akkor egyetlen nap alatt körülbelül 25 milliárd forintot buktak az alapok befektetői. A legnagyobb veszteség az OTP Supra alapján keletkezett: az ország legnagyobb – a csúcson 120 milliárd, jelenleg csaknem 100 mil­liárd forintos – abszolút hozamú konstrukciójának árfolyama 19 százalékot esett, a nettó eszközértéke pedig csaknem 22 milliárd forinttal csökkent.

A befektetőket ez nyilván sokként érte, közülük azonban azok jártak jól, akiknek a gigantikus bukás ellenére sem rendült meg a bizalmuk a Suprában, amely némi ingadozással ugyan, de folyamatosan növeli az árfolyamát azóta is. Az egy évvel ezelőtti bukás óta 14 százalékot szedett magára, jelenleg még körülbelül 7,5 százalékos mínuszban vannak a befektetői. A Supra ügyfelei, ha akkor kiszállnak, de maradnak az abszolút hozamú konstrukcióknál, egyedül a Concorde Alapkezelő Citadella alapjával jártak volna valamivel jobban, de azzal is mínuszban lennének még.

A másik sokat bukó OTP-s alap, a G10 Euró befektetői már nem ilyen szerencsések. A G10 árfolyama tíz százalékot esett egy éve egy nap alatt, és azóta sem sikerült kikeverednie a bukó szériából, így tavaly január 14. óta már 37,4 százalékos mínuszban áll. Az alapkezelő több hírlevelet is küldött a befektetőknek, amelyben az alap gyenge teljesítményét magyarázza. Ezek szerint a G10 nemcsak a svájci frank árfolyamának változását tippelte meg rosszul januárban, de később az euró-dollár keresztárfolyam alakulásával is melléfogott: euró­erősödést várt a dollárral szemben, arra alapozva, hogy a Fed kamatemelése kitolódhat. A nyersanyagpiacon szintén bukott az alap, az alapkezelő a nemesfémek és a kőolaj árának emelkedését várta, de ez nem következett be. A Pioneer egyik alapjának, a Katamaránnak a befektetői is jobban jártak volna a váltással. Ennek az alapnak bő 5 százalékos árfolyamveszteséget okozott a váratlan svájci jegybanki döntés, amit a tavalyi év közepére szinte teljesen ledolgoztak a portfóliómenedzserek. A jó szériának azonban fél éve vége szakadt, azóta a konstrukció árfolyama nagy ingadozások közepette leginkább esett.