Sokat emelkedhet még a Rába
Igen erős első negyedéves gyorsjelentést tett közzé a Rába a múlt héten – mondta a Világgazdaságnak Nyikes Dávid, a KBC elemzője. Kiemelte, hogy minden szegmensben növekedtek a bevételek, s ezzel párhuzamosan az EBITDA is emelkedett. A nyereség annak ellenére nőtt, hogy az időszakban nem elhanyagolható mértékben nőttek a költségek leginkább az acélárak megugrása miatt. Az árbevétel összességében 17,5 százalékkal emelkedett éves alapon, míg az üzemi eredmény 34 százalékkal erősödött, a nettó eredményt pedig több mint megduplázta a cég.
A KBC frissítette a Rábára még tavaly nyáron megfogalmazott vételi ajánlatát, és a korábbi 1435 forintról 1700 forintra emelte a célárat, miközben a stop loss szintet továbbra is 1200 forinton tartották. Az emelkedést arra alapozzák, hogy a Rába igen jól teljesíthet a jövőben az erős európai konjunktúra miatt, így az árbevétel és az EBITDA tovább növekedhet, ezért a brókercég az ezekre vonatkozó várakozásait is felfelé módosította.
Fotó: MTI / Krizsán Csaba
A Rába jelentős ingatlanvagyonnal rendelkezik – magyarázta Nyikes Dávid, ami a 2017-es beszámoló alapján részvényenként 383 forintot érhet, összesen pedig 5,1 milliárd forintot. Az egyik győri üres telek értékesítése kapcsán azért lehet némi időbeli bizonytalanság – tette hozzá.
Továbbá a nagy telekméret miatt illikviditási diszkonttal is számolni kell. Ezért a KBC összességében csak kétharmados értéken vette figyelembe a célár meghatározásakor az ingatlant, de az így is 255 forintos pluszként jelenik meg a fair érték becslésénél. A KBC elemzői szerint a friss EBITDA-várakozások és a szektortársak értékeltsége alapján 1713 forint körül lehet a Rába részvényének fair értéke.
Külön érdekesség – tette hozzá Nyikes –, hogy ezúttal az árfolyamgrafikonon kirajzolódó technikai kép alapján is reális a fair értékhez közeli árfolyam. A kurzus ugyanis 1700 forintnál érte el a január végi lokális csúcsát, ennek újbóli elérése csaknem 20 százalékos emelkedés lenne a mostani szintekhez képest.
A teljes cikk a Világgazdaság pénteki számában olvasható
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.