késleltetett adatok
Árfolyamok: 15 perccel késleltetett adatok
Növekedési pályán marad a Rába
Frissítette a Rába-részvényre vonatkozó modelljét a KBC. Jelenlegi kalkulációjuk alapján 1310 forint körül lehet a papír fair értéke, amelyet tavaly nyáron még 1435 forintra becsültek. A gépgyártó eredménytermelő képessége javulhat a következő években,
viszont a külső környezetben növekedhetnek a bizonytalanságok, s a nagy területű győri telek valós értékét is igen nehéz megbecsülni
– mondta a Világgazdaságnak Nagy-György János, a KBC junior elemzője.
Várakozásai szerint továbbra is emelkedő pályán maradhatnak a bevételek, igaz, a legnagyobb exportpiacon, az Európai Unióban az idei kiugró növekedés nyomán csak mérsékelt emelkedéssel számolnak, és az amerikai piacon inkább stagnálás várható. A FÁK-államokban és Japánban még enyhén emelkedhet a kereslet a mostani jelentős bővülés után. Itthon a Honvédelmi Minisztériummal 2026-ig megújított beszállítói szerződésről kevés részlet ismert, de az állami szervektől és a Suzukitól érkező megrendelések stabilnak tűnnek.
A bevételbővülés mellett a már futó stratégiai beruházási programnak is jótékony hatása lehet az eredményességre. Az ezzel járó kapacitásbővülés és hatékonyságjavulás hosszabb távon javíthat a vállalat marzsain, és 2020-ban már 10 százalék fölé nőhet az EBITDA-hányad.
A KBC előrejelzése szerint a Rába adózott eredménye évről évre növekedhet, 2021-re az egy részvényre jutó nyereség (EPS) elérheti a 157 forintot, ami 28 százalékkal magasabb a 2017-es 122 forintnál. A Rába a nyereségből osztalékot is tud fizetni. Az elemző a következő évekre egységesen 25 százalékos kifizetési rátával számol.
A részvény reális értékének megbecsülését nagyban befolyásolja a Győr központi részén fekvő, nagy mérete miatt nehezen értékesíthető Rába-ingatlan. A 2017-es beszámoló szerint a telek nagyjából 5,1 milliárd forintot érhet, viszont a lehetséges eladás időbeli bizonytalanságai és a nagy méretből adódó illikviditás miatt az ingatlanvagyont csak kétharmados értéken vette figyelembe a KBC.
A teljes cikk a Világgazadáság pénteki számában olvasható
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.