Régi és új tételekkel készülnek a Nasdaq átsúlyozásra a befektetők

A július 24-i piacnyitás előtt lépnek életbe azok az új Nasdaq-súlyok, amelyeket az indexbizottság jóváhagyott. 1998 és 2011 után ismét egy olyan időszakot éltünk át, amikor az öt legnagyobb részvény súlya 40 százalék fölé került, ezért szükséges a változtatás. A rendkívüli átsúlyozással ezt a koncentrációt csökkentik, s ez érintett óriások piacán eladásokat hozhat, ahogy az alapkezelők és az indexkövető tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) az új benchmarkhoz idomulnak. A változásokat a befektetők többféle módon igyekeznek felhasználni.

A kilenc legnagyobb Nasdaq-ETF összértéke több mint 250 milliárd dollárt tesz ki. Ezért annyi bizonyos, hogy az átsúlyozás jelentős forgalommal jár, de kérdés, hogy a jelenlegi túlfeszített optimizmusban mennyire lesz alkalom a gyors visszaszállásra, ha a várakozások teljesülnek. Az is valószínű, hogy azok az alapok, amelyek ezt megtehették, már a múlt heti inflációs adat előtt csökkentették a súlyokat.

Egy másik ötlet szerint azokra a részvényekre kell fókuszálni, amelyeknek a kitettsége várhatóan emelkedik majd. Ezzel kapcsolatosan a Wells Fargo listája már egy hete ismert a piacon. Elemzésük szerint a nem közvetlenül technológiai irányultságú, de Nasdaq-tagok közül legtöbbet profitálhat a kávézóóriás, a Starbucks, az itthon a Pilóta keksz gyártásáról közismert Mondelez és a szintén közismert Booking Holdings.

Ha a befektető a tech világban keresne lehetőségeket, akkor a Wells Fargo megemlíti a volatilis biotech vállalatot a Gileadot, az orvosi robotokat gyártó Intuitive Surgicalt, az ismert félvezetőgyártót, az Analog Devicest és az Automatic Data Processinget, amely a felhőalapú adatszolgáltatásban érdekelt. Ezek ralija már részben meg is kezdődött, de vannak még olyan részvények közöttük, amelyek éves teljesítménye eltörpül a nagy nevek mellett. Érdemes azonban óvatosnak lenni és utánanézni az egyes részvények fundamentumainak. Bár a múltban néhány napig sikeresen működött az indexszámoló taktika, közép és hosszú távon jobb nem számítani „automatikusan ralira”, különösen ha az első elemzés közzététele óta már bizonyos idő eltelt, és a részvények már emelkedtek.

Vannak befektetők, akik ebben az időszakban inkább az egyenlő súlyozású indexek felé fordulnak. Az elmúlt években több indexcsalád is megalkotta már saját egyenlő súlyú speciális tech indexét. Más megközelítés, de a forró hangulatú mesterségesintelligencia- (MI) piacon az is gyakori, hogy a kisebb, még ismeretlen vagy alig ismert MI-vállalatokat tömörítő ETF-eket keresik inkább a befektetők a „mágikus hetes” néven emlegetett nagyvállalatok helyett.

A jelen írásban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! A jelen írásban foglaltak célja kizárólag tájékoztató jellegű információk közlése a befektetőkkel és azt a PFN Prestige Financial Zrt. az Erste Befektetési Zrt. közvetítőjeként készítette.