A magas adóterhek mellett is jókora profitot szállíthat a Mol

A tavaly óta meredeken ereszkedő energiaárak és a továbbra is jelentős adóterhek miatt éves alapon jelentősen visszaeső háromhavi eredményről számolhat be a Mol, a második negyedévhez képest viszont javulhatott a hazai olajtársaság teljesítménye, amely ezzel igazodhat a korábban jelentő szektortársak, köztük az OMV és az Orlen jelentéséhez.

A Mol péntek hajnalban teszi közzé harmadik negyedéves gyorsjelentését, 

Ez közel 40 százalékos visszaesést jelentene a tavalyi, 1,45 milliárd dolláros csúcseredmény után a vállalat honlapján közzétett elemzői konszenzus alapján.

A CCS üzemi eredmény 44 százalékkal apadhatott, az adózott nyereség azonban csak alig több mint negyedével csökkenhetett. A Mol így 482 millió dollár – 171 milliárd forint – profitot könyvelhetett  el három hónap alatt, azzal együtt is, hogy tetemes, 130 millió dolláros nyereségadót is be kellett fizetnie az államkasszába.

A harmadik meghatározó üzletágban, a fogyasztói szolgáltatásoknál ezzel szemben folytatódhatott a dinamikus növekedés, az elemzők legalábbis közel duplázódó, 225,5 millió dolláros EBITDA-t várnak az üzemanyag-kiskereskedelmet is magában foglaló szegmenstől. Az előbbiekhez képest jóval kisebb méretű gáz midstream üzletág teljesítménye pedig közel 60 százalékkal javulhatott a tavalyihoz képest.

Erste: továbbra is túladóztatott a Mol

Az Erste várakozásai szerint a harmadik negyedév a külső környezet javulása miatt összességében jobb számokat fog hozni az előző háromhavinál, amihez hozzájárul az is, hogy a Mol már a második negyedévben elszámolta a teljes idei árbevétel-arányos különadót.

Az osztrák bankháznál úgy vélik, a cég továbbra is túladóztatott, mert a háromhavi elszámolásában így is megjelenik a hazai extra bányajáradék, az Ural és Brent különbségére kivetett adó és az extra magyar kiskereskedelmi járulék hatása. A magyar kormánnyal kötött megegyezés alapján számolt kisebb bányajáradékot csak a következő negyedévtől számolja el a  cég, ideértve a szeptemberre vonatkozó kisebb adótételt is. A Mol jelentős hazai adóterheit a negyedév jobb fundamentumai így is ellensúlyozni tudták, a negyedév 122 milliárdos nettó nyereséggel zárulhatott.

Az upstream negyedéves alapon emelkedő nyereségét a magasabb kőolajárak hajthatták (a Brent átlagára a második negyedévben 781, a harmadikban pedig már 86,7 dollár volt hordónként), még úgy is, hogy a napi kihozatal 91,6-ről 89 ezer holdóra mérséklődhetett. A downsteam üzletágnak a magas finomítói marzskörnyezet kedvezhetett, bár a petrolkémiai árrések az előző időszakhoz képest tovább gyengültek.

A fogyasztói szolgáltatások a szezonálisan magas kereslet és az egészséges kelet-közép-európai üzemanyag-fogyasztásnak köszönhetően zárhatott jó negyedévet, a földgázüzletág pedig a magas tranzitbevételekre támaszkodhatott.

KBC: az előző negyedévnél erősebb eredmény várható

A KBC Equitas a fő, CCS EBITDA soron 270 milliárd forintos, vagyis negyedéves alapon csaknem duplázódó eredményt vár, mert az előző időszakhoz képest magasabb nyersanyagárak, valamint a stabilan maradó finomítói marzsok segíthették a főbb szegmenseket. A tavalyi bázishoz képest azonban 53 százalékos lehetett a visszaesés, ami a külső környezet alakulása mellett a magasabb adóhatásoknak is betudható.

– emelte ki Grébel Szabolcs elemző.

A KBC szerint a nettó eredményben az adózási hatásoknak lesz nagyobb szerepük, ami inkább a negyedik negyedévet befolyásolhatja majd. Ebben a jelentősebb tétel a bányajáradék módosítása, amely pozitívum a Mol szempontjából, és tovább emelheti a kutatás-termelés profitját, amennyiben a nyersanyagárak a mostanihoz hasonló szinten alakulnak. A kiskereskedelmi adóváltozások hatása a brókerház megítélése szerint nem annyira jelentős.