Mol: felminősítették az olajcéget, begyújthatja a rakétákat az árfolyam
Újabb kedvező hírt kaptak a Mol részvényesei, miután az Erste csütörtöki elemzésében a korábbinál jóval magasabb célárfolyamot határozott meg és egyúttal felminősítette az olajtársaság részvényeit.
Az osztrák nagybank az eddigi 2870-ről 3450 forintra emelte árfolyam-várakozását, ami 18 százalékkal magasabb a jelenlegi kurzusnál. A bőséges felértékelődési lehetőség miatt tartás helyett már felhalmozásra ajánlott a papír.
A javuló kilátásokat és a felminősítést a korábbi várakozáshoz képest erősebb iparági környezettel és a becsült osztalékfizetéssel indokolják.
Az Erste szerint a Mol nyereségére kedvezően hat, hogy magasabb finomítói marzsokra számíthat a társaság, míg az olaj ára idén 90, jövőre pedig 100 dollár lehet átlagosan hordónként.
Javul a Mol külső környezete
A finomítói környezet a kivételesen magas 2022-es és 2023-as évek után kismértékben csökken a bank becslése szerint, de még így is jóval magasabb lehet a 2022 előtti időszak árréseinél. Az európai TTF földgáz árak esetében megawattóránként 35 euró idei és 30 euró/megawattóra jövő évi árakkal kalkulálnak. A petrolkémiától enyhe javulást vár az Erste a második negyedévtől kezdve.
A Mol március közepén mutatta be megújított stratégiáját , amiben nagyobb hangsúlyt kap a megújuló energia és a hulladékgazdálkodás, miközben a tradicionális üzletek, mint a kutatás-termelés, finomítás és kiskereskedelem nyeresége is javulhat.
A cég 11,6 milliárd dollár összértékű beruházással és 16,9 milliárd dollár tisztított, újrabeszerzési árakkal becsült (CCS) EBITDA-val számol a 2024–2030-as időszakra. Az Erste elemzése szerint ezek a sarokszámok reálisak, sőt a bankház szerit a Mol ennél valamivel magasabb, mintegy 19 milliárd dollár EBITDA-eredmény elérésére is képes lehet ebben az időszakban.
Emelkedő pályára állhat az osztalék is
Ez a becslés a Mol számításai szerint is évi 170 forintos részvényenkénti alaposztalék kifizetését teszi lehetővé, az Erste pedig ennél magasabb normál osztalék, sőt rendkívüli osztalék kifizetését is elképzelhetőnek tartja. Az olajvállalat a tavalyi eredmény után 250 forintot fizet részvényenként, ebből 150 forint normál és 100 forint a rendkívüli osztalék, amit várhatóan június elején kapnak kézhez a befektetők.
Az Erste korábban a tavalyi évhez hasonló, 354 forintos részvényenkénti osztalék kifizetését is reálisnak látta, de a menedzsment végül ennél kisebb, 250 forintos osztalékjavaslatot tett, ebből 150 forint normál és 100 forint a rendkívüli osztalék.
A bankház becslése szerint a jövőben lesz lehetőség a kifizetés emelésére, így 2025-ben 300 forintra nőhet a részvényenkénti Mol-osztalék.
A Mol részvényárfolyama 1,6 százalékkal erősödött csütörtök délig, az év eleje óta 5 százalékkal került feljebb a kurzus.
Az előző nap a lengyel mBank csípett le egy kisebb darabot a Mol-papírokra vonatkozó célárból, de még így is közel 40 százalékos ralit várnak a magyar blue chip részvénytől.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.