Banki rémálom lett Elon Musk finanszírozásából
Az a 13 milliárd dollár, amelyet Elon Musk kölcsönvett az utóbb X-nek átnevezett Twitter megvásárlására, a bankok legrosszabb fúziófinanszírozási ügyletévé vált a 2008–2009-es pénzügyi válság óta, amiben az X gyenge teljesítménye a ludas.
Mérlegben ragadt a hitel
Amikor a bankok hitelt nyújtanak a felvásárlásokhoz, általában gyorsan eladják az adósságot más befektetőknek, hogy tehermentesítsék a mérlegüket, s pénzt keressenek a díjakon. Ám a Twitter felvásárlását finanszírozó hét bank, a Morgan Stanley, a Bank of America, a Barclays, a Mitsubishi, a BNP Paribas, a Mizuho és a Société Générale csak nagyobb veszteségek árán tudta volna tehermentesíteni az adósságot. Aminek oka az X gyenge pénzügyi teljesítménye. Ezért a hitelek a mérlegükben ragadtak, vagy ahogy iparági zsargonban mondják, továbbra is ott lógnak, függenek.
A PitchBook adatai szerint a Twitter-kölcsönök hosszabb ideje függenek, mint bármely más eladatlan ügyletet a 2008–09-es pénzügyi válság óta.
A Twitter nemcsak a legnagyobb függő dollárhitel a 2008-as pénzügyi válság óta, hanem minden idők egyik legnagyobbika
– mondta Steven Kaplan, a Chicagói Egyetem pénzügyi professzora, aki az 1980-as évek óta követi nyomon az ilyen ügyleteket.
Vajon miért finanszíroztak a bankok egy ilyen felvásárlást?
Amit még Musk is túlértékeltnek tartott. Nos, nem tudtak ellenállni a világ leggazdagabb emberének. Emellett biztosítékot jelentett, hogy Musk és más befektetők bő 30 milliárd dollárt költöttek a Twitter megvásárlására. Gyógyírként hat, hogy tetemes kamatot szednek az X hitelekből, melyek kamatterhe évi másfél milliárd dollár. Vagyis nagyon jól járnak, ha Musk végül visszafizeti a hitelt. Ám némi aggodalomra adhat okot, hogy tavaly a vállalat értéke a felére, körülbelül 19 milliárd dollárra olvadt.
Az adósság papírveszteségei csökkentik a bankok nyereségét, s a magas kockázatú hitelek mérlegben tartása a szabályozók nagyobb ellenőrzését is maga után vonja. A Wall Street Journal értesülései szerint a Barclays vezető befektetési bankárainak a kompenzációját legalább 40 százalékkal csökkentették tavaly az előző évhez képest. A döntés hátterében a függő ügyletek, az X eredményromboló hatása volt. Miután Amerikában a csökkenő bónusz figyelmeztetés, a nulla bónusz pedig felhívás a távozásra, ezért a Barclays 200 ügyvezető igazgatójából körülbelül 50 elhagyta a céget.
Elon Musk üzletei most
a 22-es csapdáját jelentik a befektetési bankároknak,
akik semmiképpen sem akarnak kimaradni a hitelezésből, de az adósság értékesítésének kilátásai továbbra is is nagyon borúsak. Különösen, hogy Musk az X hirdetőivel is perben áll. Az áldatlan helyzet kihat a Tesla, a Neuralink, az xAI, a SpaceX és a Starlink finanszírozására is.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.