Feljöttek a devizakötvény-alapok

Bár az elmúlt hónapok bebizonyították, hogy a nemzetközi kötvényalapokon is lehet vonzó hozamot realizálni - akad olyan, amelyik az elmúlt három hónapban éves szinten 10 százalék feletti hozamot ért el -, a befektetőket ez aligha lelkesítette fel, hiszen a konstrukció az év eleje óta nem vonzott számottevő érdeklődőt.

A forint árfolyamgyengülése mellett jól jött a nemzetközi kötvénypiacokon végbement hozamesés is. A dollár árfolyama tovább gyengült az euróval szemben, ám ezt az alapok határidős ügylettel védték ki - magyarázták az alapkezelők. Az iraki konfliktus miatt továbbra is jelentős kereslet van az állampapírok mint biztos befektetések iránt - mutattak rá az MKB Alapkezelőnél. A Bank of England február elején 25 bázisponttal csökkentette az irányadó kamatszintjét, s tegnap hasonlóan döntött az EKB, aminek köszönhetően a német tízéves államkötvény hozama régóta nem látott szintre esett. A nemzetközi kötvényhozamok lejtmenetének pedig árfelhajtó szerepe volt az alapok teljesítményénél.

Az Europool Alapkezelő szakértője, Orbán Gábor nem számít jelentős forintleértékelődésre az elkövetkező időszakban, ami a nettó eszközérték emelkedésének jelentős részét képezte. Mivel a hazai magánszemély változatlanul a forintbefektetést favorizálja, az 58 milliós vagyonú Hunnia Deviza Kötvény Alapba úgy próbál "életet lehelni" az alapkezelő, hogy tervbe vette az átalakítását. A módosítással euróban denominált alappá változna a konstrukció, s mint Orbán Gábor rámutatott: ezáltal nem lenne átváltási költség, ráadásul a folyószámlánál várhatóan 1-1,5 százalékkal magasabb megtérülést tudnának biztosítani az ügyfelek számára. Ez az átalakítás jelentheti a megoldást a hasonló konstrukciójú alapok számára, illetve, ha olyan devizát tudnak találni, ami tartósan felértékelődik a forinttal szemben. Ilyen volt egy darabig a dollár, ám kiesett a képből - tette hozzá az alapkezelő. (FB)