Öt év meglehetősen hosszú időnek számít, részvénybefektetéseknél azonban legalább ilyen időtávban ajánlatos gondolkodni a nagyobb mértékű árfolyam-elmozdulások miatt. Bár a statisztikák alapján abban bízhatunk, hogy hosszú távon itt fial a legjobban a pénzünk, az elmúlt fél évtizedet nézve alighanem többen is úgy gondolják: egy újabb öt évet követően talán ez be is igazolódik.
A magyar befektetési alapoknál az elmúlt öt esztendő az állampapíralapoknál jellemzően 8-9, a hazai részvényalapoknál 9-11 százalékos éves hozamot jelentett. A nemzetközi piacra kitekintve viszont azt látjuk, a közel háromtucatnyi részvényalaptípus többsége az elmúlt öt évben negatív teljesítményt produkált. A legrosszabbul az járt, aki a technológiai papírokba fektető alapokat választotta, éves szinten ugyanis 11,2 százalékos mínusszal szembesülhetett. Ezt látva akár azt a következtetést is levonhatjuk, hogy az 1990-es évek végének spekulációs hullámát a lufi kipukkanása követte. Igen ám, de a blue-chipekbe invesztáló alapokkal sem lehetett nyereségre szert tenni: éves szinten átlagosan 5,4 százalékos veszteséget értek el. A tőzsdei áresésekre játszó alapokkal sem lehetett jobban járni, a nemzetközi börzék 2002 októberében kezdődött fellendülésének eredményeként az elmúlt fél évtized átlagosan évi 3,2 százalékos lejtmenetet jelentett a befektetőknek - derül ki a Bloomberg összesítéséből.
Ez persze aligha azt jelenti, hogy ne lett volna pozitív teljesítményt produkáló befektetési alap Európában, illetve a tengerentúlon. A kisebb, illetve közepes kapitalizációjú társaságokat megcélzó, az ingatlanba, a nemesfémeket és a nyersanyagokat kitermelő cégekbe fektető alapok évi 10-19 százalékos hozamot nyújtottak, ám ezek a specializált konstrukciók a piac csekély szeletét hasítják ki. A 25 legnagyobb befektetési alapot nézve a sor végén álló is közel tízszer nagyobb, mint a legismertebb nemesfémalap. Akik a 1990-es évek végén a részvények túlértékeltségéről beszéltek, azok most igazolva látják magukat. Persze semmi garancia nincs arra vonatkozóan, hogy az elkövetkező fél évtized jobb hozamokat termel, de hát a részvénybefektetés nem arról szól, hogy garancia volna bármire is - jegyzik meg az elemzők.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.