Élen az energiarészvény-alapok

Az első negyedévben azon befektetők jártak a legjobban, akik a szárnyaló olajárakat látva az energiaszektor felé vették útjukat. Az ezen ágazatba fektető befektetési alapokat ugyanis nem lehetett lepipálni sem a tengerentúlon, sem Európában. A prímet a ProFunds Oil & Gas UltraSector Fund vitte 23 százalékos erősödésével, míg a sorban a Rydex Dynamic Venture 100 Fund következik 21 százalékos javulásával - derül ki a Bloomberg összesítéséből. Az öreg kontinensen a Gestnord Azioni Energia közel 14, a Ducato Set Energia alapja pedig mintegy 12,5 százalékos teljesítményt produkált év eleje óta. Kérdés ugyanakkor, hogy ezen a ponton érdemes lehet-e még beszállni az energiaalapokba? Egyes vélemények szerint nem sok kell ahhoz, hogy a buborék kipukkadjon, főként, hogy az árak növekedésében nem csekély szerepet játszottak a hedge alapok spekulációi. Mások szerint ugyanakkor hibás az az elképzelés, hogy az olajárak esni fognak, s vannak, akik nem tartják kizártnak azt sem, hogy 2-5 éves távlatban az energiaipari részvények kurzusa megduplázódik. Mindezt a határidős olajárakkal indokolják, mondván, a 2012. évi lejáratú kontraktusoknál immáron 48 dolláros jegyzés köszön vissza, szemben a pár hónappal korábbi 30 dollár alatti kurzussal. Mindenesetre érdemes lehet a befektetőknek az energiaszektor tagjai között is diverzifikálniuk, s olyan alapokba fektetni, amelyek a kis- és közepes olajipari vállalatokba invesztálnak, és különösen a kutatás-termelésben erősek - hívják fel a figyelmet egyes piaci szakértők.

A leggyengébb teljesítményt a technológiai részvényekbe fektető alapok nyújtották, ez a szektor árfolyam-alakulását nézve nem is meglepő. A ProFunds Internet UltraSector alapja az idén 28 százalékot veszített értékéből, míg a Pimco RCM Biotechnology Fund 17 százalékos mínuszt könyvelhetett el. Az amerikai befektetésialap-piacon egyébként több mint öt éve nem fordult elő, hogy a befektetők mind a részvény-, mind a kötvényalapokon veszítettek volna egy negyedév során. A részvényalapok átlagosan 2,7 százalékkal értékelődtek le, míg a kötvényalapok - a Fed kamatemeléseinek köszönhetően - 0,9 százalékot estek.