Napi Tipp: Vételre ajánlott az OTP, további leírásra már nincs szüksége
A régiós mutatókhoz hasonlóan a BÉT-en is a bankpapírok, elsősorban az OTP árfolyama húzta a múlt heti ralit. A hazai vezető hitelintézet részvényei pénteken 1,22 százalékot drágultak 2160 forintra, ezzel a négy napig tartó szárnyalást plusz 20 százalékra bővítette a bank.
Tette ezt az OTP mindannak ellenére, hogy a 2008. évi konszolidált eredménye 241,1 milliárd forint lett, 62,4 milliárd forinttal kevesebb, mint azt a februári előzetes publikációjában jelezte a hitelintézet.
Az eltérést okozó fő tényező a leánybankok goodwill értékvesztésének megnövelt leírása hozta össze – összegzi az eredményt Herczenik Ákos, a Raiffeisen Bank részvényszakértője.
A "goodwill"-ról annyit érdemes tudni, hogy eredetileg az OTP által fizetett vételár és az eszközök könyv szerinti értékére lett képezve, amelyet most korrigálnak a jelenleg vélt fair érték függvényében. A bankok mindennapi operációját közvetlenül azonban nem érinti ez a folyamat. Így sem az anyabank sem a leányai operációját nem érinti a vártnál nagyobb profitesés – teszi hozzá az elemző.
A szakértő szerint az ukrán és a szerb bank kilátásaiban azóta történt romlás miatt kellett a decemberi kalkulálthoz képest - 57,8 milliárd forinttal - 93,6 milliárd forintra megnövelni a leírásokat ezeknél a leányoknál. Amennyiben nem romlik tovább jelentősebben a makrogazdasági körkép, Herczenik véleménye szerint nem lesz szükség további goodwill leírásra.
Herczenik szerint a legfontosabb mutatót - a tőkemegfelelést - nem érinti a leírás. Ennek hosszabbtávon pozitív árfolyamhatása is lehet az OTP-re, bár a most publikált számok nem érintik a részvények árazását. Herczenik Ákos 3290 forintos célárfolyam mellett vételre ajánlja az OTP papírokat.
A pénteki emelkedés az idei éves eddigi árfolyamveszteséget 25 százalékra tudta mérsékelni, ezzel jelenleg 605 milliárd forint a társaság piaci értéke.
A pozitív várakozásokat erősítheti az is, hogy pénteken sikeresen zárult az OTP bank kötvénykibocsátása. Több mint 5,646 milliárd forint össznévértékben jegyeztek a befektetők az OTP Bank nyilvános kibocsátású, OTP 2010/III jelzésű kötvénysorozatának első részletéből. A jegyzéseket a hitelintézet mind elfogadta. A sorozatot nem vezetik be a Budapesti Értéktőzsdére, a kötvényekre az OTP Bank április 15-től vételi és eladási árfolyamot jegyez.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.