Megveri az ingatlanalap az állampapírt

A háztartások idei nagy kedvencei az ingatlanalapok. Július végéig a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) adatai szerint több mint 215 milliárd forintnyi friss pénzt fektettek ezekbe a konstrukciókba, így a vagyonuk mostanra már az ezermilliárd forintot is elérheti. Állampapírba persze ennél is több új megtakarítást helyeztek el a kisbefektetők, az első fél év során a Magyar Nemzeti Bank adatai szerint 385 milliárd forintot.

Az ingatlanalapot választók nem jártak eddig rosszul az állampapírt vásárlókkal szemben. A három nagy lakossági befektetőket megcélzó nyílt végű alap közül az OTP-é több mint 2 százalékos, az Erstéé és a Diófa Alapkezelőé (övék a Magyar Posta Takarék Ingatlan Befektetési Alap) 1,7 százalékos hozamot ért el az év eleje óta, ami évesítve 2,5-3 százalékos hozamnak felel meg. A kétéves vagy rövidebb lakossági állampapírok hozama ennél alacsonyabb, egyedül a hosszabb lejáratú kötvények versenyezhetnek velük.

A nagy ingatlanalapok egyébként saját kategóriájukon belül a szerényebb teljesítményűek közé tartoznak. A Raiffeisen ingatlanalapja nemrég újult meg, az alapkezelő tavaly év végén eurós, néhány napja pedig dolláros sorozatot is indított belőle. Az eredeti A sorozat eközben igen szépen teljesít, az év eleje óta már 5,38 százalékot emelkedett az árfolyama, ez több mint 8 százalékos éves hozamnak felel meg. Az eurós sorozat még jobb eredményt, 5,8 százalékos hozamot ért el az év eleje óta. A Raiffeisen ingatlanalapjainak sorozataiban mindennek ellenére alig 40 milliárd forint van, ebben valószínűleg szerepet játszhat, hogy a válság során e konstrukcióval sokan megégették magukat.

A Duna House érdekeltségi körébe tartozó Impact ingatlanalap is szép hozamot ért el bő egy évvel ezelőtti indulása óta. A befektetési jegyeinek árfolyama az idén 4,3 százalékot emelkedett, azok pedig, akik egy éve vásároltak belőle, már 8,8 százalékos hozamot zsebelhettek be. Ennek az alapnak egyébként az a különlegessége, hogy lakóingatlanokba fektet, a többi alap jellemzően irodaházakat, kereskedelmi, logisztikai vagy ipari ingatlanokat vásárol.

Ígéretesen alakul az OTP Ingatlan Alapkezelő idén januárban indított új alapja, az OTP Prime árfolyama is. A prémiumkategóriás irodaházakra specializálódott konstrukció bő 2 százalékot szedett magára az indulás óta, az elmúlt fél évben pedig 2,8 százalékot emelkedett az árfolyama. Ez az egyik legtöbb tőkét vonzó alap 2017-ben, a vagyona már meghaladja a 28,6 milliárd forintot. Az OTP-nél is indítottak eurós és dolláros ingatlanalap-sorozatokat tavaly novemberben, előbbi 1,1, utóbbi 2,5 százalékos hozamot ért el az idén.

A legnagyobb devizás ingatlanalap az Erstéé, ahogy a legnagyobb forintos is. Az Erste eurós ingatlanalapjában 333 millió eurót, vagyis több mint 100 milliárd forintot kezelnek, ezzel a legnagyobb hazai befektetési alapok között van. A legnagyobb vagyonú hazai befektetési alap egyébként az Erste Nyíltvégű Ingatlan Alap 370 milliárd forintos nettó eszközértékkel.