Véleményt mondott a szektortárs, itt köthetnek ki az OTP-részvények
Jelentős mértékben csökkentette pénteken az OTP Bank részvényekre megállapított célárat a Raiffeisen Bank. Az eddigi 13 500 forint helyett 10 700 forintra várja az osztrák bank az OTP-papírok kurzusát, 12 hónapos időtávon. A Raiffeisen elemzője az orosz és ukrán leánybankjait leválasztva értékelte az OTP-csoport rövid távú kilátásait, így számolva idénre 18, jövőre 16 százalékos sajáttőke-arányos tisztított megtérülést (ROE) valószínűsítenek.
A várakozásaik szerint a régió országaiban látott központi banki kamatemelések ugyan pozitívak az OTP szemszögéből, de ezt a magasabb hitelkockázati és működési költségek ellensúlyozzák. Úgy vélik, a hitelportfólió nem teljesítő része (Stage 3) vélhetően a teljes hitelállományon belül a duplájára nő, azaz meghaladhatja a 9 százalékot.
A jelenlegi tőzsdei ár és az új célár között több mint 20 százalékos a különbség, ezzel magyarázható, hogy a Raiffeisen megerősítette az OTP-részvények vételi ajánlását. Ezzel együtt az értékelési mutatók kifejezetten alacsonyak: a jelenlegi árfolyam a 2023-ra várt, egy részvényre jutó sajáttőke érték mindössze 70 százaléka,
vagyis a piac meglehetősen pesszimista szcenárió szerint értékeli a részvényeket.
A Magyar Nemzeti Bank kamatemelései ugyan jelentősen javíthatnak az OTP Bank nettó kamatbevételein, ugyanakkor egyre gyorsuló ütemben árazódnak át (emelkednek) a betéti kamatok, így a magyar piacon nem igazán lehet számítani a nettó kamatmarzs érdemi javulására. Az euróövezeti országokban viszont igen.
Az OTP-csoport negyedéves jelentése november 10-én jelenik meg, a várakozások szerint a bevételek növekedése mellett a romló makrogazdasági környezet miatt nem kerülhető el, hogy ismét egy jelentős céltartalék képzésre kerüljön sor. Emiatt a negyedéves profit 20 százalékkal csökkenhet a második negyedévi 76 milliárd forintról.
Az első fél évben az OTP-t érintő negatív korrekciós tételek 208 milliárd forintot tettek ki, a teljes évre ez 230 milliárd forintra kúszhat fel, ebben már benne lehet a kamatplafon meghosszabbításának hatása is. A Raiffeisen becslése szerint az OTP orosz leánybankja a 2022–24 években összesen 15 milliárd forintnak megfelelő nettó profitot hozhat, az ukrán bank viszont ugyanezen időtávon 90 milliárd forint veszteséget termelhet.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.