Pénteken eldől, mekkorára ugrik a Prémium Magyar Állampapírok kamata

Január 13-án, pénteken publikálja a decemberi éves inflációs adatot a KSH, az ebből számított 2022-es éves átlagos infláció pedig azok számára fontos, akiknek van Prémium Magyar Állampapírja (PMÁP).

A Világgazdaság konszenzusa szerint a decemberi infláció 25,7 százalék volt éves alapon. Ha beigazolódik amire az elemzők számítanak, akkor a 2022-es átlagos pénzromlás 14,6 százalék lehetett, és ez lesz 12 hónapon át a korábban kibocsátott és a még most is forgalmazott PMÁP-ok kamatbázisa. Jókora kellemetlen meglepetésre, legalább 26,2 százalékos decemberi inflációs adatra lenne szükség ahhoz, hogy az átlagos tavalyi ráta elérje a 14,65 százalékot, ami fölfelé kerekítve 14,7.

Jelenleg a PMÁP két sorozata vásárolható meg, a 2027/J és a 2029/J. E két lakossági állampapír aktuális éves kamata 11,75 százalék, de mindkettő hamarosan jóval magasabbra vált, ezért lényeges, hogy alakult a tavalyi inflációs ráta. 

A 2027-ben lejáró PMÁP a hónap végén, január 27-én fizeti ki a 11,75 százalékos éves kamat időarányos részét: 3,83 százalékot. Onnantól kezdve emelkedik nagyot a kamat, a következő 12 hónapra a 2022-es éves átlagos inflációra (mint kamatbázisra) 0,75 százalékpont prémium is hozzáadódik. 

Márkatársa, a 2029/J kötvény még magasabb hozamot biztosít a befektetőknek, igaz, cserébe kicsivel tovább kell beérni az alacsonyabb, 11,75 százalékos kamattal. A 2029/J-kötvényeseknek március 21-én fizetik ki az időarányos 4,93 százalék kamatot, onnantól 12 hónapig évi 16,1 százalékos lehet a kamat (ebből 1,5 százalékpont a kamatprémium mértéke).  

Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) tavaly ősszel újította meg a PMÁP-ok kondícióit, azóta ez a két sorozat a favorit a befektetőknél. Erre legjobb példa a már új kondíciók szerint szeptember 30-án bevezetett 2029/I sorozat, amelynek a forgalmazását három hétre rá le is zárta a kibocsátó, mivel a meghirdetett 500 milliárd forintnyi keret és az 50 milliárdos rábocsátás is pillanatok alatt kimerült, és végül 531 milliárdon zárult az értékesítés.

A most elérhető két sorozatból január első hetében 47,5 milliárd forintnyit vettek a magyarok, pedig a versenytárs Bónusz Magyar Állampapír is egyre szebben termeli a hozamot, miután december 30-án – attól kezdve három hónapig – 14,6 százalékra emelkedett az éves kamatlába.

Nem járnak rosszul azok sem, akik a korábbi években vásároltak Prémium Magyar Állampapírt, hiszen azok kamatbázisa is a 2022-es átlagos inflációra vált át, és erre rakódik a kötvény kibocsátásakor megállapított, a jelenlegi 1,5 százalékpontnál akár magasabb kamatprémium. Ilyen a 2019-ben bevezetett 2024/J állampapír, amelynek a kibocsátója az idén szeptember 25-től egy éven át 1,7 százalékos kamatprémiumot fizet a 2022-es infláció felett, így az 16,3 százalékkal kamatozhat.

A Magyar Nemzeti Bank prognózisa szerint az idei év 17,3 százalékos átlagos inflációt hozhat, vagyis a most megvásárolható PMÁP-ok jövőre 18,05–18,8 százalékkal kamatozhatnak.

A Prémium Magyar Állampapírok idei és jövő évi kamata meghaladja a jelenleg elérhető szabadfelhasználású jelzáloghitelek éves kamatát, banki kalkulátorok szerint ezek THM-je jelenleg 14 százalék körül alakul. A szakértők azonban figyelmeztetnek, hogy a hitelből való állampapír-vásárlásnak nem elhanyagolhatók a kockázatai.

Több száz ezren választották már a PMÁP-ot

Az év végén mintegy 350 ezer számlán volt Prémium Magyar Állampapír – közölte a Világgazdaság megkeresésére az ÁKK. Az adat azonban tartalmazhat duplikációt, ha egy ügyfélnek több forgalmazónál is volt PMÁP-ja. Hozzátették, a 350 ezres szám nem tartalmazza az elsődleges forgalmazói körön kívülre kitranszferált állományok tulajdonosait.

December 15-én 4186 milliárd forint pihent Prémium Magyar Állampapírokban. Ezek alapján egy átlagos megtakarítási számlán lévő átlagos PMÁP-állomány 11,96 millió forintot tesz ki. Ha a befektetőknél lévő PMÁP-okra (12 hónapos időtávra) a 15,35–16,1 százalékos kamatozás középértékével kalkulálunk, akkor a kibocsátó egyéves kamatterhe közel 660 milliárd forint.