Több éves trend tört meg a M&A piacon

Több éves tendencia tört meg 2016-ban a magyar felvásárlási és összeolvadási piacon, amíg 2014-ben és 2015-ben is az IT és technológiai szektor volt a legaktívabb lezárt ügyletek tekintetében, addig a tavalyi évben az ügyletek számát tekintve a feldolgozóipar végzett az első helyen. A 2015-ös 12 lezárt tranzakció után tavaly 15-re növekedett az ügyletek száma. Az elmúlt év legnagyobb tranzakciója az autóiparban tevékenykedő Ábrahám és Társa mintegy 10,5 millió dollár értékű felvásárlása volt a MSSL Manufacturing Hungary által.

Az EY M&A Barométere minden évben összesíti az elmúlt időszakban lezárult, nyilvános hazai tranzakciókat. A tavalyi évben ugyan csökkent a nyilvánosságra hozott tranzakciók száma az azt megelőző évhez képest, azonban a felvásárlási és összeolvadási piac teljes értéke mégis mintegy 6 százalékot emelkedett, és elérte az 1,61 milliárd dollárt.

„A tranzakciók összértékét tekintve már negyedik éve tapasztalunk bővülést a magyarországi M&A piacon. Ebben az időszakban a piac mérete 6 százalékkal bővült. Ez azt mutatja, hogy a hazai és külföldi befektetők is bíznak a magyar vállalatok erejében, stabilitásában. Külön pozitívum, hogy a tavalyi évhez képest, ha csekély mértékben is, de csökkent azon tranzakciók aránya, ahol a célvállalat és a vevő is magyar volt. Amíg 2015-ben ez az arány 61 százalék volt, addig tavaly már csak 54 százalék” – emelte ki Dezse Margaret, az EY Tranzakciós üzletágának vezető partnere.

A 2016-os évben 197 millió dolláros értékével a Millenium Towers irodakomplexum felvásárlása volt a legnagyobb értékű tranzakció. Szintén 190 millió dollár fölötti ügylet volt a Finox Holding megvásárlása, a svájci vállalatért a Richter Gedeon mintegy 194 millió dollárnyi összeget fizetett. Tavaly tehát a nagyobb értékű akvizíciók domináltak, ellentétben például 2015-tel, amikor a piac értéke kisebb volt, a felvásárlások száma mégis meghaladta a legfrissebb eredményeket.

Annak ellenére, hogy a legnagyobb ügyletek kivétel nélkül külföldi vállalatok és magyar cégek között mentek végbe, 2016-ban az előző évekhez hasonlóan a magyar piacon a hazai tranzakciók maradtak fölényben. A befelé irányuló tranzakciók (külföldi felvásárló vagy befektető) az összes ügylet 36 százalékát teszik ki, ezek közül Ausztria (6), az USA (5), valamint Németország és Csehország (4-4) vállalatai voltak a legaktívabbak. A tíz kifelé irányuló tranzakció legnagyobb részét, összesen három ügyletet Lengyelországban bonyolították le, a legaktívabb szektor pedig a gyógyszeripar és egészségügy volt 3 tranzakcióval.

A pénzügyi befektetők továbbra is kisebbségben vannak a stratégiai akvizíciókhoz képest. A korábbi években tapasztalható növekedés a JEREMIE alapoknak volt köszönhető, az ötéves program keretein belül mintegy 2,5 millió dollárnyi pénzügyi befektetést kaptak a vállalatok. A stratégiai akvizíciók aránya az összes tranzakciót tekintve 68 százalékra emelkedett.