A devizabetétek alternatívája

A deviza alapú befektetésekben gondolkodók, ám a némileg magasabb kockázatot vállalalók számára az állampapírokénál és a devizabetéteknél magasabb hozam lehetőségét kínálják a vállalati kötvényalapok, ám, mint a piaci szereplők fogalmaznak: legalább 2-3 éves futamidőre ajánlható, rövidebb távon ugyanis jelentősebb ingadozások lehetnek az árfolyamokban.

Az elkövetkező időszakban az inflációs veszélyek erősödése miatt a jegybanki kamatok emelkedésére lehet számítani a fejlett országokban, amely a kötvényhozamok emelkedését okozhatja a nemzetközi tőkepiacokon. Emiatt a vállalati kötvényalapok teljesítménye elmaradhat az elmúlt években tapasztalt kiemelkedő hozamoktól, azonban hosszabb távon még így is az állampapíralapoknál magasabb hozamra lehet esetükben számítani - fogalmazott Németh Iván, a K&H Alapkezelő portfóliómenedzsere. A K&H Bank tavaly februárban kezdte meg az anyacéghez tartozó KBC Asset Management két vállalati kötvényalapjának, a KBC Bonds Corporates euró- és USD-alap jegyeinek forgalmazását, az előbbi konstrukció 6,5, az utóbbi 3,8 százalékos hozamot ért el tavaly.

A BNP Paribas Magyarországra bevezetett Parvest alapjai közül egy euró és egy dollár alapú vállalati kötvényalap van. Ám mint Nagy Boldizsár, a BNP Paribas private banking igazgatóhelyettese fogalmazott: mivel emelkedő dollár- és stagnáló euróhozamokat jeleznek előre, jelenleg sem az euró-, sem a dollárkötvényalapokat nem ajánlják. Bár - folytatta - az elmúlt egy évben szintén ez volt a tendencia, s az alapok mégis jó hozamot teljesítettek, az euró alapú alap 6,67, a dollár alapú 3,61 százalékos teljesítményt produkált.

A külföldi kötvényalapok általában hosszabb futamidejű kötvényeket tartalmaznak, mint a magyar társaik - az említett két Parvest alap durationje, azaz átlagos hátralévő futamideje közel hat év -, ezért valamivel kockázatosabbak is - magyarázta Nagy Boldizsár, hozzátéve: ha valaki mégis devizában kíván hoszszabb távra, biztonságosan befektetni, akkor inkább az egyedi vállalati kötvényeket ajánlják az A- minősítéstől. (FB)