Absolute Return Fund, azaz hozammaximalizáló alapok - a fejlett tőkepiacokon a 2000. évi részvénypiaci lejtmenet hívta életre ezt az alaptípust. A befektetők ugyanis új igényekkel álltak elő: az alapkezelőktől immáron azt várták el, hogy egy kedvező értékpapír-piaci környezetben is megtalálják azt a piaci szegmenst, ahol hozamot lehet elérni. Ezen alaptípusnak nincs célpiaca, ebből adódóan benchmarkja sem, amelyet alul vagy felül lehetne súlyozni - magyarázta Zsiday Viktor, az Aegon Alapkezelő vezetője.
Az MKB Alapkezelő ez év május közepén hozta létre MKB Hozamvadász Alapját, amelynek hátterében az húzódott meg, hogy a hozammaximalizáló alapok egyrészt nem túl elterjedtek hazánkban, másrészt a befektetők szeretik az abszolút számokat - mutatott rá Dzsubák Attila portfóliómenedzser. Immáron két hozammaximalizáló alap közül választhatnak a hazai befektetők: az úttörő szerepet az Aegon Alapkezelő játszotta ezen téren, 2003 decemberében indította el Aegon MoneyMaxx Express Alapját. A kör azonban tovább bővülhet, a hírek szerint ugyanis többen is hasonló jellegű alap kibocsátásán gondolkodnak. A csökkenő hozamszintek miatt ugyanis a jövőben várhatóan jelentősebb igény mutatkozik az ilyen típusú - nagyobb kockázatvállalás és erőteljesebb diverzifikáció mellett magasabb hozamot nyújtó - befektetések iránt - vélik a piaci szereplők.
Ami a hozammaximalizáló alap kockázatát illeti, az MKB Alapkezelő portfóliómenedzsere szerint a részvényalap kockázatához hasonlóra kell a befektetőknek felkészülniük. Éppen ezért minimum kétéves időtávra ajánlják az alapot. Az Aegon MoneyMaxx alapjánál viszont alacsony szinten van a hozamok szórása, igencsak a kötvényalapok felé közelít az értéke, ami egy tudatos befektetési politika eredménye. Az alap egyébként az idén a devizaeszközökben látott fantáziát: február végétől folyamatosan növelte a devizakitettséget - amerikai kötvények, kincstárjegyek kerültek a portfólióba -, ez az elmúlt hetekben jótékonyan hatott a hozamra. A cél az inflációnál magasabb hozam elérése - hangsúlyozta Zsiday Viktor. S bár hosszú távon - a nyugati tapasztalatok szerint - alacsonyabb szórás mellett legalább olyan teljesítményre számíthatnak a befektetők a hozammaximalizáló alaptípusok esetében, mint a részvényalapoknál, az Aegon Alapkezelő vezetője reméli, hogy ezt is sikerül meghaladniuk. (VG)
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.