Garantált alapok: bővül a kör

A hazai garantált alap piacának fejlődése az utóbbi egy évben kétségtelenül új erőre kapott. - A látványosan csökkenő hazai kamatlábkörnyezetben az ilyen alapok kínálta tőke- és nem egy esetben minimális hozamgaranciának egyre nagyobb vonzerereje van a hagyományos betéti konstrukciókhoz képest - magyarázta Rába Zoltán, a CA IB garantált termékek üzletág vezetője. A garantált alapok lehetővé teszik, hogy az ügyfelek hoszszabb távra rögzítsék maguknak a jelenlegi hozamszinteket, és emellett még az extrahozam lehetőségét is biztosítják számukra - mondta Zobor Zsuzsa, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója. Aki eddig a kockázatmentes betétet kereste, az - a kamatok lejtmenetét látva - nagy valószínűséggel a pénzpiaci, illetve kötvényalapok felé fordul, a részvényalapok egyelőre még kevésbé jöhetnek szóba - hangsúlyozta Pázmándi László, a Budapest Alapkezelő termékmenedzsere. A garantált alapok ugyanakkor a kockázatosabb termékeket is elérhetővé teszik az ügyfelek számára - tette hozzá.

Az alapkezelők legutóbbi fejlesztései közül kettő emelhető ki: a folyamatos forgalmazás - amely jóval nagyobb likviditást biztosít a konstrukciónak - és az úgynevezett több portfóliós alapok megjelenése, amelyek az ősszel induló új konstrukciókban is tetten érhetők. Nyílt végű alapot indít szeptember közepén a CIB Alapkezelő, a CIB Profit Mix 3 éves futamideje alatt ugyanis folyamatosan lehetőség nyílik a beszállásra, illetve a befektetési jegyek eladására is - tudtuk meg Cseh György vezérigazgatótól. Az első év végén fix 5 százalékos hozamot fizet az alap, a második és a harmadik év végi hozam egy 25, európai, amerikai és japán blue-chip részvényből - többek között GE, Toyota, OTP, Mol - álló kosár árfolyam-alakulásától függ. A futamidő két utolsó éve során legfeljebb 15-15 százalékos hozammal számolhat a befektető. A CIB Profit Mix egy derivatív alapcsalád első tagjának tekinthető - magyarázta Cseh György, hozzátéve: nem kizárt, hogy az idén még egy hasonló típusú konstrukciót indítanak, a mögöttes termékről azonban egyelőre még nem döntöttek. Jövőre pedig a tervek szerint elindítják az első, euróban vagy dollárban denominált konstrukciójukat.

A nyílt végű konstrukcióban a Budapest Alapkezelő is fantáziát át, ám mint Pázmándi László fogalmazott: ez inkább a hosszabb távú tervekben szerepel. Az alapkezelő egyelőre marad a zárt végű alapnál, ám a többportfóliós elem esetükben is megjelenik már. Az új garantált alap jegyzése várhatóan szeptember végén indul. Az alap hozama három termék - egy európai részvényindex, olaj, arany - teljesítményétől függ, amelyek önmagukban is magas hozampotenciállal rendelkeznek. A befektetőnek nem kell eltalálnia, hogy melyiknek a teljesítménye lesz a legjobb, mert három kosarat állítottunk össze, amelyek az egyes részpiacokat különböző arányokban veszik figyelembe - magyarázta az alapkezelő termékmenedzsere, hozzátéve: a befektető a futamidő végén a legjobb teljesítményű kosár hozamából részesedik.

Az úgynevezett több portfóliós alapok terén a CA IB Alapkezelő Rt. és a HVB Bank Hungary Rt. közös terméke, az ez év májusában indult HVB Triatlon Tőkegarantált Alap játszotta az úttörő szerepét, amelynek a jegyzése sikeresnek bizonyult. A CA IB Alapkezelő szeptemberben indítja a következő sorozatot: a HVB Triatlon 2 Tőkegarantált Alap jegyzése szeptember 26-tól október 21-ig tart. A befektetési alap újdonsága elődjéhez képest, hogy árupiacokat, EU-ingatlanpiacot és a részvénypiacok közül hazánkban elsőként közép-európai részvénypiacokat is tartalmaz - emelte ki Rába Zoltán. Külön érdekesség, hogy az árupiacokat nem indexen, hanem egyedi termékeken keresztül fedi le: az olaj, az alumínium és az arany árfolyamát követi. A diverzifikált alap negyedik eszközcsoportja a magyar pénzpiac lesz - tette hozzá a CA IB üzletágvezetője.

A garantált alapok piacán több mint 70 százalékos piaci részesedésű K&H Alapkezelőnél jelenleg a K&H Hozamfa 3. befektetési jegy jegyzése folyik. S mint Zobor Zsuzsa vezérigazgató kérdésünkre elmondta: az év hátralévő részében is folyamatos lesz a kínálat garantált alapokból.