"Az örömmámor csak a hét utolsó napjára halványult"

Szerző: Tradenet Global

Az amerikai piac továbbra is az európai eseményeket követi. Európa vezetői múlt héten felfedték a hatalmas mentőcsomagról szóló terveiket, ami szándékuk szerint megelőzi a meggyengült euró zóna további esését, és a görög helyzet más országokra való terjedését. A segélycsomagról a múlt hétvégén éjszakába nyúló egyeztetés után állapodtak meg az európai pénzügyminiszterek, a jegybankok elnökei és a Nemzetközi Valutaalap (IMF). Ez lesz a Lehman Brothers két évvel ezelőtti összeomlása óta a legnagyobb pénzügyi mentőcsomag.

Az örömmámor csak a hét utolsó napjára halványult, az amerikai jó makro adatokat háttérbe szorította az aggodalom, mely szerint az európai helyzet mégsem olyan csodálatos, mint elsőre látszott. A segélycsomag csak egy újabb hatalmas hitelkeret, amiből Görögország máris 20 milliárd eurót kért le, azonban egyre több szakember nyilatkozik úgy, hogy kétséges a hitelt hitelre halmozó Görögország állítása, mely szerint vissza fognak fizetni az utolsó euróig mindent.

A megállapodásban részt vevő vezetők a mentőcsomagról így nyilatkoztak. „Hatalmas probléma van, ha az óriási segélykeret híre csak egy napra tartja pluszban az eurót.” A VIX index 20 százalékot emelkedett, így áprilisban több mint duplájára nőtt a félelem-indikátor értéke.
 
Múlt héten a Reuters hírügynökség olyan dokumentumok birtokába jutott a Chicago-i tőzsde által, melyek szerint a Waddell & Reed portfoliókezelő cég volt a múlt heti tőzsdei összeomlás fő felelőse. Két hete csütörtökön a kereskedés vége felé hirtelen éles zuhanás vette kezdetét, melynek során az indexek 20 perc alatt közel 10 százalékot estek. A zuhanást egy agresszív index-eladás váltotta ki, mely az egyébként is feszült piacon láncreakciót okozott. A Reuters szerint a Waddell 75 ezer e-mini kontraktust adott el. A következő 20 perc során 840 ezer ilyen kontraktus cserélt gazdát.

A Morgan Stanley befektetési bank szerint a szokatlanul magas forgalom a Waddellnél nem okozhat ekkora pánikot, hiszen az ilyen cégek általában ezeket a kontraktus fajtákat használják a kockázat kezelésére, melyet az ügyfelek hosszú távú érdekei kívánnak meg.

A Tőzsdefelügyelet (SEC) vizsgálata fogja kideríteni, hogy ez az eladás a cég mindennapi védekező stratégiájának része volt, vagy egy rendhagyó spekulációs ügylet, mely a piacot a saját javukra befolyásolja.

A SPY napi chartra pillantva rögtön látszik, hogy a 200 napos mozgóátlag 119.97-es értékénél a vevők mintha falba ütköztek volna. Az utóbbi hónapokban a vásárlókat szinte semmi nem akadályozta, ezért mostanra már sok elemző gondolja úgy, hogy korrekcióra lenne szükség a túlhevülés elkerüléséhez. Múlt héten az index korrekcióba kezdett, de az sokkal erősebb és durvább volt, mint azt vártuk. Múlt héten a heti chart szolgáltatott támaszt az EMA50 108.99-es értékén. A következő támasz az éves mélypont környékén lesz 104.58 pontnál.

Ezekben az időkben látszik, ki a kezdő és ki a profi kereskedő. Múlt héten a részvények 93 százalék-a volt az EMA50 fölött, a pénteki zárás után csupán 28 százalék. A 2009 nyári korrekció során ez a mutató 25 százalékon érte el mélypontját, és ez a vételi pont már közeledik.

Mi várható a héten a Wall Street-en?

Hétfő: A magas volatilitás folytatódása várható az európai hírek miatt.

Kedd: A gyártói árindex jelenik meg tőzsdenyitás előtt, és ingatlanpiaci hírek is fűszerezik az érdekesnek ígérkező napot.

Szerda: A nyitás előtt megjelenő fogyasztói árindex adatai felfelé gap-es nyitást okozhatnak, azonban a pénteki opció-lejárati dátum miatt éles mozgások várhatók.

Csütörtök: Nyitáskor a heti munkaerő-piaci jelentés határozza meg a kereskedés irányát. Ha szerdán nem lett volna éles mozgás, úgy csütörtökön számíthatunk rá.
 
Péntek: A májusi opciók lejáratának napja.