Görögország még mindig kockázatosabb, mint Egyiptom

A CMA DataVision hétfői kimutatása szerint az Egyiptom CDS-felára a késői londoni kereskedésben 332 bázispont körül mozgott, vagyis meredeken zuhant a múlt heti zárásban tapasztalt 366 bázispontról.

A hétfő estére kialakult árazás azt jelenti, hogy az egyiptomi szuverén törlesztés leállási kockázatára biztosítási tranzakciókat kínáló piaci szereplők jelenleg valamivel több mint 330 ezer euró éves díjat kérnek középárfolyamon minden 10 millió dollár egyiptomi államadósság után a befektetőktől az irányadó ötéves futamidőre. Az egyiptomi CDS-kontraktusok így most hozzávetőleg 34 ezer euróval olcsóbbak, mint a múlt hét végi zárásban.

A CDS-tranzakciók árazásai azt jelzik, hogy a piac mennyire ítéli kockázatosnak azt az állami vagy vállalati adóst, amelynek kötelezettségeire az adott törlesztésbiztosítási ügyletek vonatkoznak. Minél magasabb az aktuális CDS-díjszabás, annál nagyobbnak tekintik a piaci szereplők az adott szuverén vagy cégadós törlesztésképtelenné válásának távlati rizikóját.

A piac az euróövezeti tag Görögországot a CDS valószínűségi mérce szerint majdnem két és félszer kockázatosabb adósnak tartja még a zavargások sújtotta Egyiptomnál is. (Egyiptomban 21, Görögországban 50 százalék az államcsőd esélye a jelenlegi árazások szerint.)

A magyar törlesztésbiztosítási kontraktusok az aznapi késői londoni kereskedésben 279 bázispont - tízmillió euró magyar államadósságra 279 ezer euró - körül mozogtak a 283,7 bázispontos előző záró után. Január elején még 400 bázisponthoz közeli magyar CDS-árazásokat mértek a londoni piacon. A magyar CDS-ügyletek díjszabása óta a múlt héten süllyedt először 300 bázispont alá tavaly november eleje óta.