Jól teljesített a forint

A múlt hét vége jól alakult a forint piacán, ma reggel azonban a tulajdonképpen semleges globális hangulat mellett nagyon enyhe forintgyengülést látunk. A mérték azonban egyáltalán nem vészes, gyakorlatilag a technikai szintek között hullámzik a kurzus két hete. A héten ismét több hír lesz, ami befolyásolhatja a forint piacát, például a görög hitelcsomag és költségvetés körüli problémák, a mai és holnapi európai találkozók, vagy a tengerentúli „fiscal cliff” (költségvetési szakadék, azaz a 2013-tól életbe lépő jelentős megszorítás) körüli egyeztetések. A héten ráadásul több fontos makroadat is lesz (GDP itthon és Európában, infláció itthon, hangulati indikátorok az óceán mindkét partjáról), ami befolyásolhatja a piaci hangulatot. Szóval, akár egészen mozgalmas hetünk is lehet a forint piacán is, ha nem a vártnak megfelelő hírek érkeznek itthonról és a nagyvilágból.

Az ÁKK pénteken a jó hangulatban a hozamok minimális csökkenését mérte. Ma hat hetes hátralévő futamidejű likviditási aukciót tart az adósságkezelő.

Nemzetközi helyzetkép:

A nemzetközi devizapiacon a pénteki kereskedés során is folytatódott a dollár erősödése. Az EUR/USD árfolyam 1,2747-ről 1,2714-re változott. Az árfolyam mozgását elsősorban Görögország bizonytalan helyzete befolyásolta, illetve, hogy Amerikában a vártnál magasabb lett a Michigani fogyasztói bizalmi index értéke. Emelkedéssel kezdték a tengerentúli tőzsdék a hét utolsó kereskedési napját, de napközben elromlott a hangulat, és így csak enyhe pluszban sikerült az indexeknek zárnia.

Ázsiában a Nikkei 0,93 százalékkal csökkent, a Hang Seng 0,27 százalékot emelkedett, a Shanghai index értéke pedig 0,43 százalékkal került feljebb. A kínai jókedvet még az sem tudta elrontani, hogy a hitel kihelyezési aktivitás csökkenést mutatott. A várt 590 milliárd helyett mindössze 505 milliárd jüan hitelt helyeztek ki a bankok októberben, ami alulmúlja a szeptemberi értéket.

Az árupiacon pénteken a 30 napos mozgóátlag alatt oldalazott az arany kurzusa, 1.727-1.739 dollár közötti sávban, de zárásra nem volt nagy elmozdulás. A reggeli kereskedésben, pár dolláros emelkedés látható. Az olaj 1,1 százalékkal került feljebb a pénteki kereskedésben, 85 dollárról 86 dollárig emelkedett. Reggel enyhe csökkenés következett 85,9 dollárig esett vissza a kurzus. Az OPEC előrejelzése szerint jövőre jelentősen visszaeshet a világ olajkereslete, amit az indiai és a kínai gazdasági növekedés lassulásával és az európai gazdaság gyengélkedésével magyaráz a szervezet, ennek ellenére még nem csökkentette a keresleti várakozásokat. Vegyes képet mutatnak a határidős indexek ma reggel.

Friss hazai és nemzetközi hírek:

Az USA-ban a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe 82,6 pontról 84,9 pontra emelkedett novemberben, ami öt éves csúcsnak számít. A konszenzus 83 pont volt.

Barack Obama pénteki beszédében az hangsúlyozta, hogy nyitott a kompromisszumokra, hogy az automatikus megszorításokat elkerülje az ország. A középosztálynak nyújtott adókedvezmények meghosszabbításáról, és a gazdagabb réteg adóterheinek növeléséről is szót ejtett a beszédében.
 
Japánban ma reggel publikálták a harmadik negyedéves GDP előzetes számait. Ezek szerint a várt 3,4 százalékos csökkenés helyett a valóságban 3,5 százalékos visszaesés volt tapasztalható.

A görög parlamentnél tegnap újra tiltakozók gyülekeztek, a tegnap éjszakai költségvetési szavazás miatt. A parlament elfogadta a jövő évi költségvetést, nagyobb többséggel mint a szerdai megszorító csomagot, így valószínű, hogy a kormány megkaphatja a következő hitelrészletet. Antonisz Szamarasz kormányfő szerint ezek az utolsó áldozatok, amit a görögöknek meg kell hozniuk.

Heti kitekintő

USA: a mai napon a Veteránok napja miatt csak a részvénypiacok tartanak nyitva az USA-ban, illetve fontosabb gazdasági adatot sem közölnek. Ezt követően azonban a hét szinte minden napjára jut egy fontosabb makrostatisztika. Szerdán az októberi kiskereskedelmi forgalmi statisztikákat publikálják, a piaci konszenzus kisebb (0,1 százalékos) havi csökkenést vár a szeptemberi 1,1 százalékos emelkedés után. Szintén szerdán teszik közzé a Fed legutóbbi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét. Csütörtökön a szokásos heti munkapiaci statisztikák mellett a fogyasztói árindex októberi számai, illetve két konjunktúraindikátor (a New York-i és a Philadelphiai Fed index) esedékesek. Pénteken pedig az ipari termelés októberi adataival zárul a hét, ahol enyhe 0,2 százalékos havi bővülést vár a piaci konszenzus.

Eurózóna: a kedden esedékes novemberi Zew gazdasági hangulatindex lehet a héten a piaci figyelem fókuszban, a kérdés, hogy folytatódik-e az előző hónapban megfigyelt javulás. Míg ez az adat inkább a jövőre vonatkozó következtetések levonásában segíthet, csütörtökön a „múlt” megismerése sem lesz érdektelen a piacoknak. Ezen a napon publikálják ugyanis a harmadik negyedéves GDP adatokat, illetve az övezet egészére vonatkozó növekedési számok is ismertté válnak. Németország esetében negyedéves szinten 0,2 százalékos bővülést prognosztizálnak, az euróövezetben azonban a várakozások szerint tovább csökkent a GDP július-szeptemberben, 0,1 százalékkal. Mindezek mellett a héten Eurogroup és Ecofin ülés is lesz.

Magyarország: a héten kedden teszik közzé az októberi inflációs adatokat. Várakozásunk szerint az éves index 6,1 százalékra lassulhatott a szeptemberi 6,6 százalékról. Az infláció csökkenésében a benzinárak októberben tapasztalt havi csökkenésének lehetett fontosabb szerepe. Az élelmiszerek esetében viszont az árak szeptemberinél nagyobb havi alapú emelkedésével kell számolni a szárazság miatt. Csütörtökön teszik közzé a harmadik negyedéves GDP statisztikát. Várakozásunk szerint a nyers éves adat 1 százalék körüli csökkenést mutathat, azonban a pénteki nem túl fényes előzetes ipari termelési adat után látni lefelé mutató kockázatokat. A negyedéves adat esetében stagnálásra, kisebb csökkenésre számítunk.

Szerdán délután érdemes lesz elolvasni a Monetáris Tanács október végi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét. A szavazás állása a megelőző két hónapéhoz hasonlóan alakulhatott, tehát a négy külső tag a három belső tag ellenétben dönthetett a múlt hónapban a 25bp-os kamatcsökkentés mellett.