Az orosz sztárbróker, aki még a Hindenburgon, az amerikai shortkirályon is kifogott

Úgy tűnik, a Freedom Holdinggal törököt fogott a félelmetes amerikai shortkirály, a Hindenburg Research, amely még augusztusban vette célba  az orosz származású kazah milliárdos, Timur Turlov Nasdaqon jegyzett brókercégét, mégpedig a csalástól és a piaci manipulációtól a szankciók kijátszásáig terjedő vádakkal.

Az alapos elemzéseiről és tűpontos meglátásairól ismert Hindenburg célkeresztjébe kerülő cégeknek eddig nem sok babér termett. A shortkirály korábban egyebek között az e-autógyártásban szélhámoskodó Nikola, a Carl Icahn Enterprices és a leggazdagabb indiai üzletember, Gautam Adani cégének részvénykurzusát is heteken belül bedöntötte, miután érvekkel alátámasztva közzétette, hogy shortolja őket. A Bloomberg szerint eddig körülbelül 30 céget leplezett le és készített ki a Hindenburg.

A Freedom Holdingról azonban eddig leperegtek a Hindenburg vádjai, sőt, bár eleinte 80 dollár körüli árfolyamáról 70 dollár alá gyengültek a cég részvényei a Nasdaqon, onnan már augusztus végére 100 dollár fölé pattant a kurzus, több mint egymilliárd dollárt hozva a 71 százalékos részesedéssel rendelkező Timur Turlovnak, miközben teljes pakettje értéke 3,6 milliárd dollárra nőtt.

Ügyfelei mentették meg a brókercéget

Pedig a Hindenburg egy évig vizsgálta a vállalatot, és Nate Anderson, az elemzőcég alapítója továbbra is állítja a közösségi médiában, hogy a Freedom részvényei értéktelenek, csak Turlov vásárolja őket.

A 35 éves Turlov azonban állítja, hogy sem ő, sem maga a cég nem tűnt fel a vásárlói oldalon, szeptember 8-án pont annyi részvényük volt, mint a támadás előtt. Emellett arra is hivatkozott, hogy ellenkező esetben be kellett volna jelentenie a tranzakciókat a tőzsdének.

Az amerikai és nyugat-európai piacra is betörő – ám alapvetően regionális – vállalatot, ehelyett – mint kiemeli – korábban indított akciója mentette meg, amelyben a brókercég arra kérte ügyfeleit, hogy a Nasdaqra való bevezetés fejében vásárolják a részvényeit.

Az ügyfelek vásárlásai pedig a Hindenburgot és a többi shortost bekerítették, és végül kiszorították, hiszen egyre drágábban jutottak a shortok lezárásához szükséges papírokhoz.

– mondta Turlov, miközben a Hindenburg elemzését „spekulációnak és megalapozatlan tények halmazának” nevezte.

„Nem szeretném, ha a jövőben is így növekedne a kapitalizációnk – tette hozzá Turlov –, lévén nem saját erősségünk, hanem valaki más hibája vezetett részvényárfolyamunk emelkedéséhez.”

Mindenki megtalálta Turlovékat

Holott a Freedom Holdingot a Hindenburg támadása óta „körülbelül mindenki”, köztük a kazah és az amerikai szabályozó hatóságok is megtalálták, Turlov szerint azonban a kérések „tényfeltáró jellegűek”, és nem számít rá, hogy komolyabb következményei lennének, vagy esetleg vádat emelnének ellene, annak dacára sem, hogy a kazah hatóság augusztus végi közleménye szerint a Freedom csoport a kazah állampapírokkal és jegybanki kötvényekkel kapcsolatos egyes tranzakcióit „manipuláció céljából” hajtotta végre.

Sőt, még augusztusban az S&P hitelminősítő is negatív CreditWatch-besorolásba tette a Freedom Holding hosszú távú minősítését, „gyenge megfelelési és jelentési mechanizmusa” miatt. Ezt egyébként éppen szerdán oldották fel, B mínuszra értékelve a holdingot, ami az újabb felpattanást is magyarázza.

Az S&P úgy véli, az ellenőrzés nyilván fokozódik, ahogy a Freedom fokozatosan kiépíti jelenlétét az Egyesült Államokban és Nyugat-Európában, ahol már jelenleg is teljes bevételének mintegy 10 százalékát termeli.

Rohamosan fejlődik az amerikai akvizíciókon is hízó cég

Az érem másik oldala viszont az, hogy rohamosan fejlődik a cég, amelynek mérlegfőösszege és a közvetítői ügyfélszámlájára érkező pénz két év alatt a duplájára nőtt, a cég részvénykurzusa pedig a 2019-es tőzsdei bevezetés óta 600 százalékkal gyarapodott.

A Freedom Holding ráadásul idén állapodott meg a New York-i székhelyű Maxim Group pénzügyi szolgáltatócég felvásárlásáról egy nagyjából 400 millió dolláros ügylet keretében, miután az amerikai Prime Executions brókercéget és az LD Micro konferenciaplatformot már bekebelezte. A cégnek Európában és Közép-Ázsiában, valamint az Egyesült Államokban is vannak irodái.

Az S&P Global Ratings szerint egyre több uniós polgár is gyarapítja a társaság ügyfélkörét, amely jelenleg elsősorban kazahokból, ukránokból és nem szankcionált oroszokból áll. Ukrajna tavalyi inváziója után a Freedom egyébként eladta oroszországi tevékenységét, Turlov pedig feladta orosz állampolgárságát.