Kimaradnának a portugálok, a görögök és a ciprusiak az EKB kötvényvásárlási programjából

Japán ma zárva tartott a „Nagykorúság napja” alkalmából. Pénteken az oroszokat leminősítette a Fitch, de még így is a BBB- a besorolás, éppen a befektetési kategóriában maradtak. A legfontosabb hír viszont, amelyet nagyon nem kultiváltak a piacok, hogy az EKB csak 500 milliárd euróért vásárolhat kötvényeket a kiszivárgott hírek szerint, és lehet, hogy csak a befektetői kategóriás állampapírokból. Ez pedig azt jelentené, hogy a portugál, görög és ciprusi kötvények nem kerülnének be a vásárolt állampapír körbe. Így pedig kérdéses lenne a hatása, hiszen (csak a példa kedvéért) a német állampapírból vásárolva gyakorlatilag semmilyen pozitív hatást nem fejtene ki, hiszen ezek hozamai az elkövetkező négy évre a negatív tartományban vannak, és a 10 éves is 50 bázispont alatt van - írják az Erste elemzői.

Erste

2015.01.12, 10:51

Ugyan a határidős indexek a pozitív tartományban vannak, ennek ellenére a mai napon további csökkenést várunk mind a DAX indexben, mind a BUX esetében. Az előbbi a 200 napos mozgóátlagig, 9560 pontig csúszhat le, míg az utóbbit a 15 900-16 000 pont környéki lokális minimum foghatja meg.

Nemzetközi hírek
USA
- Gyengén sikerült a pénteki kereskedés a tengerentúli börzéken, az indexek mélyrepüléssel kezdték a kereskedést, és zárásra sem tudott enyhülni az eladói nyomás (Dow -0,95%, Nasdaq -0,68%, S&P500 -0,83%).
- A pénteki nap fénypontja a munkaerő-piaci adat volt, ami ismét nem okozott csalódást. Decemberben 252 ezer fővel bővült a mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma a várt 240 ezer helyett, miközben a novemberi és az októberi statisztikákat is jelentősen felfelé módosították. A munkahelyek száma 11 egymást követő hónapon keresztül bővül 200 ezer felett, amelyre 1994-ben volt utoljára példa. A munkanélküliségi ráta 5,6%-ra süllyedt, ami 2008 júniusa óta nem látott érték.
- Ma kezdődik a negyedik negyedéves gyorsjelentési szezon a tengerentúlon. A szokások szerint az Alcoa számaival indul a szezon, a társaság piaczárás után publikálja a gyorsjelentését, az egy részvényre jutó profit várakozás 27 cent.

Európa
- Az Európai Központi Bank szakértői többek között egy 500 milliárd dolláros államkötvény vásárlási program tervét is bemutatták a jegybank vezetésének. Ez a volumen megfelel a piaci várakozásoknak, ugyanakkor csak a befektetési kategóriájú államkötvényekre terjedne ki, vagyis kimaradnának a portugálok, a görögök és Ciprus is, ami pedig csalódást okozhatott a befektetőknek.
- A Fitch péntek este egy fokozattal BBB- minősítésre rontotta Oroszország adósság besorolását, ami ennek ellenére továbbra is befektetési kategória. A hitelminősítő előrejelzése szerint 2017-ig nem fog visszatérni a növekedés Oroszországba.
- Az S&P megerősítette Németország AAA hitelminősítését.

Olaj, arany
- A WTI ma reggel 47,5 dollár közelébe gyengült. Egyelőre nem látszik az olajár a kínálat változásán, továbbra is ömlik az amerikai palaolaj a piacra. Az olaj árát a geopolitikai feszültségek sem befolyásolták igazából, a csökkenő líbiai kitermelést bőven kompenzálja a növekvő iraki és észak- amerikai kínálat.
- Az arany viszont továbbra is erősödik, már az 1.230 dollárt ostromolja az ár. Az aranyra kedvezően hat az a spekuláció, hogy később lesz amerikai kamatemelés, mivel a legutóbbi gazdasági adatok némileg gyengébbek lettek a várakozáshoz képest.

Devizák
- Működött az EURUSD devizapárban az 1,175-ös támaszszint, melynek érintését követően egy pozitív korrekció indult meg, és 1,1853-ig emelkedett a devizapár árfolyama. A korrekciót a péntek délután megjelenő kiváló amerikai munkaerő-piaci adatok sem befolyásolták.
- A 20 napos mozgóátlagról megpattant az EURHUF árfolyama, és 316,5-ig emelkedett.

Távol-Kelet
- Japán ma zárva tartott, a Hang Seng 0,2%-ot emelkedett, a Shanghai index pedig 1,6%-ot zuhant ma reggel.
- Japánban rekordnagyságú költségvetés készül az áprilissal induló gazdasági évre. A miniszterek és a koalíció már jóváhagyta a 814 milliárd dolláros költségvetést, ami a gazdaságélénkítést fogja támogatni. Ugyanakkor az elsődleges költségvetési hiányt még így is lefelezik, és az új kötvénykibocsátások volumene 2008-as mélypontra, 36,86 ezermilliárd jenre csökken. A költségvetés számai alapján 1,5%-os reál, illetve 2,7%-os nominális GDP növekedést vár a kormány.
- A kínai autószövetség 2015-re 25,13 millió darabos eladást vár, míg a 2014-es értékesítés 23,5 millió darab körül alakulhatott, lényegesen meghaladva a 2013-ban látott 22 millió darabos eladást.
- A Shanghai index esése mögött nem áll jelentősebb hír, a múlt év második felében tapasztalható hirtelen emelkedés korrekciója zajlik mindössze.

Határidős piacok
- Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel, de a főbb indexek (Dow, S&P, Nasdaq, DAX) a pozitív tartományban voltak.

Vállalati hírek
- A MOL megkezdte a Szeged melletti 350.000 négyzetkilométeres mezőn a háromdimenziós méréseket. A területről a becslések szerint 25 millió hordó olaj egyenértékes szénhidrogén termelhető ki. A mező hozzájárulhat majd, hogy a MOL hazai kitermelésének visszaesése lassuljon. A belföldi kitermelés jelenleg 0,5 millió tonna olaj, és 1,5-1,8 millió köbméter földgáz évente. A hír semleges.
- A horvát alkotmánybíróság elutasította Hernádi Zsolt MOL elnök panaszát, amelyben kifogásolta, hogy Horvátország megsérti alkotmányos jogait. A hír semleges, a döntés várható volt.

A Citi vételre javította a BASF részvényeire vonatkozó ajánlását.

A BMW csoport decemberben 215 ezer darabos eladást ért el, ami 15,2%-os növekedésnek felel meg. Az év egésze során 2,12 millió darabot értékesítettek, ami 7,9%-os növekedésnek felel meg. Ezzel pedig bőven sikerült túlszárnyalni a 2 milliós értékesítési tervet. Decemberben magához tért a Mini is, és 20,7%- os bővülést tudott felmutatni. A Handelsblatt értesülései szerint a BMW egyszámjegyű növekedéssel számol Amerika és Kína esetében is, ráadásul már Kína lehet a legnagyobb piac.
A Daimler csoporthoz tarozó Mercedes eladásai 17,25-kal 173,5 ezerre növekedtek decemberben, ezzel 2014-ben összesen 1,74 millió darab gépkocsit értékesítettek, ami 11,4%-os növekedés.
A TPG Capital nevű társaság megegyezett a Deutsche Bank-kal a 2,5 milliárd dollár összértékű magas hozamot biztosító üzleti célú ingatlanhitelek többségi tulajdonának átvételéről. A megegyezés összesen 57 ingatlant érint főként New York és Los Angeles területén. A Deutsche Bank az állomány 25%-át tartja meg, a tranzakció pénzügyi részletei nem nyilvánosak.
A Lufthansa 2015-ben 3%-os kapacitásnövekedéssel számol, miközben a kihasználtság enyhén emelkedhet. A profit szempontjából az egyik legfontosabb pozitív tényező az üzemanyagárak csökkenése lehet. 2014-ben az üzemanyagköltség a hedge ügyletek után 6,7 milliárd euró volt, ami 2015-ben 5,8 milliárd euróra csökkenhet még úgy is, hogy növelik a kapacitást. A piaci várakozás a Lufthansa 2015-ös EBIT eredményére 1,54 milliárd euró.
A Fitch hitelminősítő negatív kilátás mellett megerősítette az Unicredit hosszú-távú „A+” besorolását.