Concorde: továbbra is venni kell a Wizz Airt
Jóllehet a Wizz Air csütörtökön közzétett harmadik negyedéves jelentését csalódást keltőnek tartja, mivel a bevétel, az EBITDA és a nettó eredmény is elmaradt becsléseitől, a Concorde továbbra is vételre ajánlja a részvényt, és a céláron sem változtatott – közölte a bróker cég péntek délután.
Voltak pozitívumok is a Wizz Air gyorsjelentésében
Pozitívum volt ugyanis a jelentésben, hogy a légitársaság kitartott a kapacitásra vonatkozó várakozása mellett, és továbbra is úgy véli, hogy várhatóan nagyjából 40 repülőgép kényszerül a földre a hajtóműproblémák miatt március végétől – írja Bukta Gábor részvényelemző.
A Wizz Air ráadásul nagy meglepetésre továbbra is 350-400 millió eurós nettó profitot vár a márciussal záruló 2024-es pénzügyi évben, amit a pozitív foglalási trendek és az operációban lévő flotta magasabb kihasználtsága magyaráz.
Emellett a Pratt & Whitney-től származó, tetemes, az elemző számításai szerint akár a százmillió eurót is megközelítő kompenzáció is hozzájárulhat majd a negyedik negyedéves eredményekhez.
Emellett, bár az operatív veszteség 180 millió euró lett, ami mélyen alulmúlta a Concorde százmillió eurós várakozását,
ám a részvényeseknek tulajdonítható nettó veszteség mindössze 114 millió eurót tett ki, mivel a dollár gyengülése miatt bizonyos mérlegtételek átértékelésének hatására a cég 88 millió euró árfolyamnyereséget is elkönyvelt a negyedévben.
A gyengébb eredményeket alapvetően az okozta, hogy az egységbevétel 8 százalékkal csökkent a várt 5 százalékkal szemben, lévén a kapacitásnövekedés és az izraeli háború miatt a kereslet-kínálat viszonyok megborultak, ami árnyomáshoz vezetett. Ez ráadásul a kiegészítő bevételek alakulására is rányomta a bélyegét.
A menedzsment rendkívül optimista a negyedik negyedévre
Váradi József vezérigazgató mindehhez hozzátette, hogy a jegyárkörnyezet a negyedik negyedév – azaz január – elején jobb volt az előző évhez képest, miközben a töltöttség hasonló a tavalyihoz.
A turbinaproblémák ellenére a negyedik negyedévre 15 százalékos kapacitásbővülést ütemezett be a cég.
Öröm az ürömben továbbá, hogy a 2025-ös pénzügyi évre a Wizz Air jó úton halad ahhoz, hogy piaci részesedését fenntartsa a közel egy évre kieső repülőgépek ellenére is, hiszen a futó 2024-es pénzügyi évhez hasonló kapacitással számol az áprilissal induló pénzügyi évre.
Továbbá a likviditás miatt sem kell aggódni, hiszen a Wizz Air likviditása megközelíti az 1,2 milliárd eurót.
A konzervatívabb megközelítés dacára marad a vételi ajánlás és a célár
Bukta Gábor szerint a piaci szereplők jogosan kérdőjelezhetik meg, hogy a Wizz képes-e teljesíteni a 2024-es pénzügyi évre vonatkozó iránymutatást, mivel ehhez durván 60 millió euró profitot kéne elérnie az utolsó negyedévben, ám ha valóban képes lenne a cég megugrani ezt a magas lécet, akkor nagy valószínűséggel a legrosszabb periódus már mögötte állhat.
A Concorde a jelenlegi, március végén záruló pénzügyi évre – konzervatív megközelítéssel – 336 millió eurós nettó nyereségre számít, ami 4 százalékkal elmarad a menedzsment várakozástartományának aljától.
Összességében azonban – véli az elemző – a csütörtöki negatív árfolyam-reakciót követően érdemes pozíciót építeni a részvényekből.
A brókercég intézményi ajánlása továbbra is vétel, míg a 12 havi célára 31 font maradt részvényenként.
A befektetők is hasonló véleményen vannak, mint a Concorde. A Wizz részvényárfolyama péntek délutánig több mint 6 százalékkal, 2070 penny fölé emelkedett, azaz teljesen ledolgozta a gyorsjelentést követő negatív árfolyam-reakciót.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.