Állásfoglalások a befektetési alapokról

A PSZÁF célja, hogy hatósági jogköreinek alkalmazása mellett - szolgáltatószervezetként - segítse a felügyelt szervezetek munkáját és azok ügyfeleinek tájékozódását. Ezért tették közzé az eddig keletkezett állásfoglalásokat, melyek közül számos válasz érinti a befektetési alapokat.

Az egyik kérdés a letétkezelésre vonatkozott. A felügyelet szerint külföldi hitelintézet vagy társaság Magyarországon befektetési alap letétkezelője nem lehet, ezt a feladatot csak hazai bejegyzésű hitelintézet végezheti. A letétkezelő egyébként a felügyelet ellenőrzési jogosultságát azonban nem veheti át, emellett a befektetési jegyek állományátruházásához is szükséges a felügyelet engedélye. Érdekesség az is, hogy részleges állományátruházásra nincs lehetőség a tőkepiaci törvény szerint, mivel ez sértené az át nem vett ügyfélkör érdekeit.

Egy másik állásfoglalás szerint nyugdíjpénztárak akár tőzsdén kívül is vásárolhatnak külföldi befektetési alap által kibocsátott, a hazai piacra bevezetett befektetési jegyet devizabelföldi befektetési társaság - mint bizományos - közreműködésével.

A PSZÁF álláspontja szerint egyébként - ügynökként - maga az alapkezelő is forgalmazhatja az általa kezelt befektetési alapok jegyeit. Ez a tevékenység a gyakorlatban jelentősen visszaszorult, bár az alapkezelők bővülő vagyonkezelési lehetőségeivel újból nagyobb teret kaphat ez a disztribúciós csatorna is.

A felügyeletnek azonban még minden bizonnyal sok dolga van és lesz az elkövetkező hetekben a befektetési alapok területén. A tőkepiaci törvény ebben a szegmensben hozta a legátfogóbb módosításokat, így minden alap kezelési szabályzatának és tájékoztatójának módosítására lesz szükség. Emellett több új terméktípus is megjelenhet a piacon, melyek engedélyeztetésében még értelemszerűen nem alakulhatott ki konzekvens gyakorlat.

Munkatársunktól