Újdonságok a garantált alapoknál

Jóllehet a törvényi környezet változásai 2004-ben tovább könnyítették a garantált alapok megjelenését, csak kis számban bővült az ilyen típusú új alapok köre. Ennek egyik fő oka az lehet, hogy az elmúlt másfél év forint- és állampapír-piaci megingásai után a befektetői bizalom a befektetési alapok piacán csak a negyedik negyedévre javult jelentősebben, amikor a kamatok nagyobb mértékben csökkenni kezdtek. Másfelől a magánbefektetők eladósodása folytatódott az év során - mutatott rá Szalai Sándor, az OTP Alapkezelő értékesítési igazgatója.

A K&H Alapkezelő 2004-ben a Fix Plusz sorozatból négyet bocsátott ki, összesen 8,6 milliárd forint értékben. Az OTP Alapkezelő az idén egy garantált alapot bocsátott ki, az OTP Fantáziát, a CA IB Alapkezelő az idén kettővel rukkolt elő, a CA Szivárványnak éppen nemrégiben zárult a jegyzése. Ez utóbbi konstrukció több új elemmel is szolgált, így a befektetők a részvénypiacok mellett a dollár euróval szembeni esetleges erősödéséből is profitálhatnak. Lejáratkor pedig a legjobban teljesítő piacot nem egyharmad, hanem fele-fele arányban veszik figyelembe. Szerettünk volna valami újjal, nem csak részvény alapú termékkel előrukkolni - magyarázta Rába Zoltán alapkezelő. Hozzátette: eredetileg a részvény mellé az árupiacot, vagy csak az olajat gondoltuk, de ezek a piacok őszre már igen magas szintekre kerültek.

A jövő év lényegesen nagyobb változást hozhat a garantált alapok piacán, az általános befektetői bizalom javulása melletti fő hajtóerőt a sorozatos kamatcsökkentések jelentik - mutatott rá Szalai Sándor. Az OTP Alapkezelő új típusú alapok piacra hozatalán dolgozik, ezek megjelenése 2005 első negyedévében várható. A CA IB Alapkezelő devizás hozamgarantált alapot (dollár, euró) szeretne indítani. Emellett két újdonságon dolgoznak, az egyik egy zárt végű alap, amelyet az első évben folyamatosan lehetne jegyezni és akár visszaváltani, a másik konstrukció pedig minden év legjobb piacának hozamát rögzítené, és lejáratkor ezen hozamok szorzatának átlagát adná a befektetőknek.

Jövőre az ideinél is több garantált alapot tervez kibocsátani a K&H Alapkezelő, s várhatóan új befektetési politikájú konstrukciók is megjelennek. Anyabankjuk, a KBC Bank vagyonkezelőjének tapasztalatait kihasználva több új befektetési konstrukció hazai piaci bevezetését is tervezik.