Nehéz év után Amerikában

Nem volt könnyű évük az amerikai részvényalapoknak, 2004-ben átlagosan 13 százalékos hozamot mutathattak fel, szemben az előző év 34 százalékával. Igaz, a benchmarknak tekinthető Standard & Poor's 500 indexet mindkét esztendőben sikerült megverniük. Az alapok előző évinél gyengébb teljesítményének hátterében az emelkedő olajár és a kamatok alakulása húzódik meg - mutatnak rá a piaci szereplők. Bár többségük alighanem ezzel is elégedett lehet, hiszen az év első tíz hónapját követően összességében még csak alig háromszázalékos pluszt tudtak felmutatni. Az elmúlt év mindenesetre így is szolgált egy rekorddal: a befektetők 330 milliárd dollárt helyeztek a részvény-, illetve vegyes alapokba a Strategic Insight adatai szerint.

Az amerikai részvényalapok között a legjobb teljesítményt a 81 millió dollár vagyonú ProFunds Mobile Telecommunications UltraSector nyújtotta 68 százalékos hozamával. A legnagyobb befektetési alapok sorában pedig a 90,8 milliárd dolláros eszközértékű Growth Fund of America került az élre 12 százalékos teljesítményével.

A szektoralapok között a legjobban a természeti kincseket kitermelő cégekbe fektetők szerepeltek, közülük az első helyet a 799 millió dolláros State Street Research Global Resources Fund szerezte meg 29 százalékos hozamával. Jobban jártak, akik a kisebb kapitalizációjú társaságokat vásárló befektetési alapokban bíztak, mint akik a nagyobb vállalatok mellett tették le a voksukat: az előbbi konstrukció átlagosan 20 százalékos pluszban zárt, szemben a másik alaptípus 13 százalékos teljesítményével.

Az emelkedő kamatok a kötvényalapok hozamában is éreztették hatásukat: a konstrukciók átlagosan 3,9 százalékos javulást könyvelhettek el, szemben az előző esztendő 6,7 százalékával - derül ki a Bloomberg adataiból. A kötvényalapok között egyébként a 93 milliós vagyonú American Century Target Maturities Trust Series 2025 vitte el a pálmát 37 százalékos hozamával. Az Amerikán kívüli célpontokba fektető befektetési alapok átlagosan 18 százalékos hozamot könyvelhettek el 2004-ben. Az élre a 397 millió dolláros US Global Investors Accolade Funds - Eastern European Fund került 51 százalékos teljesítményével. Az idei év sem lesz könnyű az amerikai részvényalapoknak, a Fed tavalyi kamatemelései nyomán nőttek a társaságok hitelköltségei, ami rányomja bélyegét a profitokra - mutatnak rá a szakemberek.