Tarolnak a vegyes alapok

A vegyes alap az idei év egyik legnagyobb sikertörténete. Az első hét hónapban csaknem 165 milliárd forintnyi friss, döntő többségében lakossági megtakarítást vonzott ez az alaptípus, így a vagyonuk július végére a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) adatai szerint túllépte az 500 milliárd forintos lélektani határt. Egészen pontosan 505,6 milliárd forint volt a múlt hónap végén az 59 hazai vegyes alapban, ezzel ez a kategória lett a negyedik legnagyobb a hazai alapok körében a pénzpiaci, a kötvény- és az abszolút hozamú konstrukciók mögött megelőzve a tőkevédett alapokat.

A vegyes alapokat három csoportba sorolja a Bamosz, vannak dinamikus, kiegyensúlyozott és óvatos alapok. A dinamikus alapokba azok kerülnek, amelyek portfóliójában legalább 65 százalékot tesznek ki a nem kötvényjellegű eszközök, a kiegyensúlyozott alapokban a kötvények aránya 35-65 százalék között van, míg az óvatos alapokban 35 százalék alatt vannak a kockázatosabb befektetések. A statisztikák szerint a befektetők a legjobban a kiegyensúlyozott vegyes alapokat kedvelik, ezekben több mint 370 milliárd forint van. Az óvatos alapok szintén népszerűek, vagyonuk megközelíti a 130 milliárd forintot, a dinamikus alapokban viszonylag szerény összeg, kevesebb mint 7 milliárd forint van.

A vegyes alapok iránti lelkesedést ugyanúgy az alacsony kamatkörnyezet fűti, mint a kötvényalapok és az abszolút hozamú konstrukciók utáni igényt. Ezek az alapok sokáig marginális szerepet töltöttek be a lakossági megtakarítások között, két évvel ezelőtt például a mostaninak kevesebb mint a negyede, alig 110 milliárd forint volt bennük, igazából csak 2013-ban kezdett felívelni a pályájuk. A piacot két nagy lakossági bankhoz kapcsolódó alapkezelő uralja, a K&H és az Erste, de jelentősebb szereplőnek számít még a Concorde Alapkezelő, az MKB és az OTP is.

A legnagyobb vegyes alap jelenleg az Erste Megtakarítási Alapok Alapja, több mint 93 milliárd forint van benne, aminek döntő része 2013 eleje óta került a konstrukcióba. Jól teljesítenek a nemrég indított You Invest alapok is cégnél, a három konstrukció együttes vagyona már megközelíti a 30 milliárd forintot. A három különböző kockázati kategóriájú alap közül egyébként a legkisebb rizikót vállaló a legkedveltebb jelenleg.

A piacvezető viszont a K&H, amelynek egész sorozata van a részleges tőkevédelmet vállaló, és valameiylk hónap nevét viselő alapokból. Ezeknél minden év valamelyik adott hónapjában megállapítanak egy árfolyamot, amelynek 90-95 százalékáig tőkevédelmet vállal a következő évre az alapkezelő. Összesen több mint 180 milliárd forint van már az alapkezelő ilyen jellegű vegyes alapjaiban, de vannak még a K&H-nál másféle vegyes alapok is, amelyekben szintén elhelyeztek a befektetők mintegy 60 milliárd forintot. Nagyon kedveltek még a Concorde Alapkezelő konstrukciói is. Az Concorde PB3 csaknem 28 milliárd, a Concorde 2000 22,5 milliárd forintot kezel, a PB1 vagyona is megközelíti a 14,5 milliárd forintot.

Az alapok 40 százaléka kétszámjegyű hozamot ért el tavaly augusztus óta, a legsikeresebben a Pioneer céldátumos alapjai teljesítettek, amelyek 16,7–19,2 százalékot hoztak 12 hónap alatt. A valószínűleg mérsékeltebb kockázatot vállaló, nagy lakossági kedvencek azért ennél szerényebb eredményt értek el, de a rövid állampapírok teljesítményét ezek is túlszárnyalták.

Az alapok 40 százaléka kétszámjegyű hozamot ért el tavaly augusztus óta, a legsikeresebben a Pioneer céldátumos alapjai teljesítettek, amelyek 16,7–19,2 százalékot hoztak 12 hónap alatt. A valószínűleg mérsékeltebb kockázatot vállaló, nagy lakossági kedvencek azért ennél szerényebb eredményt értek el, de a rövid állampapírok teljesítményét ezek is túlszárnyalták. -->