Brutális potenciált tartogat a Telekom, s a Wizz Air kilátásai is erősek

A Magyar Telekom képében egy kifejezetten jó vétel is meghúzódik a pesti tőzsde blue chipjei közt, a hazai piacon kívül is láthatunk azonban magyar érdekeltségű vállalatokat, melyek részvényei jelentős potenciált tartogatnak – derült ki a Concorde Értékpapír Zrt. podcastjének legfrissebb adásából.

Erős fundamentumok mellett toporgó OTP

Az OTP részvényeiről Le Phuong Hai Thanh, a Concorde elemzési vezetője elmondta: a bankpapírok kifejezetten erős működési fundamentumokkal rendelkeznek, a vállalat a legutóbbi negyedévben is megverte az elemzői várakozásokat. 

Az erős hazai kamatmarzsok lassú, de folyamatos enyhülése egyre jobb hatással van a bank számaira, a tőkemegfelelés stabil, az azonban már kijelenthető: a bank egyre nagyobb részben támaszkodik külföldi tevékenységeire, nyereségének kétharmada immáron az országhatáron kívülről fut be. 

A vállalat potenciális további régiós bankvásárlásairól elmondta: ezek nagy része, köztük a kazahsztáni terjeszkedés is, csak pletyka szintjén létezik, az elemzők szerint azonban a további akvizíciónál már fontosabbnak tekintheti az OTP a sajátrészvény-visszavásárlási programokat és az osztalékfizetést, hogy kedvezni tudjon ezzel is a befektetőknek.

Az árfolyam gyengélkedése az erős vállalati háttér árnyékában kissé meglepő, ennek hátterében leginkább a jelentős régiós kockázatok állhatnak – tette hozzá a szakértő.

A Telekom részvényei bombavétel lehetnek, a Mol kilátásait is lenyomják

Gaál Gellért, a Concorde vezető elemzője a Mol és a Telekom potenciálját összehasonlítva kiemelte: a távközlési szektor jelentősen stabilabb, mint az árfolyam-ingadozásoknak kitett olajipar, így a Telekom részvényei ezen a fronton is erős vételnek tűnnek. A távközlési cég államkötvénypiaccal szembeni hozamprémiuma az elemző szerint 3,7 százalék lehet, szemben a Mol 2,7 százalékával, a Telekom 14-17,5 százalék közti hozampotenciálja azonban már messze maga mögött hagyja a Mol 10 százalék alatti kilátásait.

Az elemző a Telekom részvényeire adott célárát a kormányzati közműadó elengedése és a vártnál erősebb negyedéves eredmény nyomán 

annak ellenére is, hogy a vállalat energiaköltségei közel 300 százalékkal nőttek az elmúlt időszakban. Gaál Gellért szerint a cég eredménye jövőre 25 százalékkal emelkedhet majd, a következőkben pedig akár 30 százalékkal nőhet.

A Mol részvényeire a legnagyobb kockázatot jelenleg egyértelműen a kormányzati elvonások jelentik: az idén 9 hónap alatt egymilliárd dollárnyi extraadót kellett befizessen az olajcég, de ha ezeket kivezetik (ami a piaci várakozások szerint 2024 után következhet be), berobbanhat az eddig elfojtott rali a kurzuson. 

A Mol negyedik negyedéves osztalékkilátásai egyelőre bizonytalanok: a 150 forintos bázis ugyan biztosra vehető, az erre rakódó prémium nagysága egyelőre kérdéses. A piac jelenleg 280 forintos osztalékkal számol a negyedre vonatkozóan, ez nagyjából megegyezne a harmadik negyedéves kifizetésekkel is. 

Gaál Gellért az olajpapírokra 3500 forint körüli osztalékkal kiegészített célárat tart reálisnak.

A Richter és a Wizz Air is tartogathat még meglepetéseket

A Richter negyedik negyedéve nem mutat majd kirobbanó formát, mivel a devizapiaci folyamatok számára kifejezetten kedvezőtlenül alakultak: a forint erősödött, míg a rubel gyengült, nehéz helyzetbe hozva ezzel a vállalatot – mondta Bukta Gábor, a Concorde vezető elemzője. A gyógyszeripari vállalatot is hatalmas, 9,6 milliárd forintos különadó sújtja itthon, így a kifejezetten erős és növekvő amerikai értékesítések ellenére sem biztos, hogy képes lesz felfutást produkálni.

A Váradi József vezérigazgató révén hazai érdekeltséggel is rendelkező Wizz Air az elmúlt két negyedévet 400 millió eurós rekordprofittal zárta, a részvényeik árfolyama azonban közel 10 százalékot esett a jelentés közzétételét követően. A légitársaság következő időszakát azonban nagymértékben befolyásolják majd azok a hajtóműproblémák, melyek a Pratt & Whitney beszállítójuk közel ezer hajtóművét érintik. 

ez pedig Bukta Gábor szerint az április-június közti időszakban 5, míg a nyáron 2-3 százalékos kapacitáscsökkenést jelent majd a vállalat számára. Ősztől azonban már visszatérhetnek a folyamatok a rendes kerékvágásba, a téli időszak pedig már a növekedésről szól majd a cégnél.

A légitársaság 

• 350-400 millió eurós éves nyereséggel számol, 
• 1,8 milliárd eurós készpénzállománnyal rendelkezik, 
• és ugyan 500 millió eurónyi kötvényt ki kell majd fizessen a következő időszakban, 
• a Pratt & Whitney okozta kiesések miatt akár 300-350 millió eurós kompenzációra is számíthat majd a cég irányából.

A Wizz Air pozitív kilátásaihoz hozzátartozik a töretlenül erős utazási kedv a turisták körében, ahogy a minimális kapacitáscsökkenés az árakra is pozitív hatást gyakorolhat. 

A Wizz Airre Bukta Gábor 32 fontos 12 havi célárat adott meg.