A folyamat már megindult, januárban a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) adatai szerint több mint 94 milliárd forint áramlott a befektetési alapokba, de már a megelőző hónapok mérlege is pozitív volt a vagyongyűjtés szempontjából. „Főleg a pénzpiaci és kötvényalapokba áramlott sok pénz, miután a bankbetétek kamata leesett” – mondja Pillár Zsolt, a Generali Alapkezelő befektetési igazgatója, aki szerint ez a tendencia az idén is folytatódik.
Az alapok iránti növekvő érdeklődés láttán az alapkezelők egyre több új konstrukciót indítanak el, az idén a pénzügyi felügyelet már kilenc befektetési alap meghirdetését, illetve nyilvántartásba vételét engedélyezte. „A kockázatvállalási kedv alacsony, így továbbra is népszerűek maradnak a tőke- és hozamvédett alapok” – mondja Vízkeleti Sándor, a Pioneer Alapkezelő elnök-vezérigazga-tója. A Pioneer versenytársai is hasonlóan vélekedhetnek, ugyanis a mostanában indult konstrukciók között is főleg ezek az alapok dominálnak. Egyebek között az OTP, a K&H és az MKB Alapkezelőnél is rajtolt egy vagy több garantált alap. Az alacsony kockázatú, többéves futamidejű alapok iránti fokozott érdeklődést a Pioneer is próbálja kihasználni, ezért hamarosan indít egy hároméves lejáratú garantált alapot, emellett egy ötéves futamidejű konstrukción is gondolkoznak, hogy a kliensek maximálisan ki tudják használni a hosszú távú befektetési szerződéseken (tbsz) elérhető adókedvezményt. A Pioneernál ugyanis úgy tapasztalják, hogy a többéves futamidejű garantált alapok befektetési jegyeit előszeretettel vásárolják az ügyfelek tbsz-re. Az OTP Alapkezelő is folyamatosan indít majd garantált alapokat.
Az Aegonnál viszont nem hisznek a garantált konstrukciókban, az alapkezelő az idén inkább a kelet-közép-európai régióra koncentráló részvényalapokat, származtatott kötvényjellegű alapokat, illetve ingatlanfejlesztő cégek részvényeibe fektető konstrukciókat tervez. A Pioneernál ázsiai, latin-amerikai és európai feltörekvő piacokba invesztáló alapok alapja termék készül, amely várhatóan áprilisban indul el. A forintalapú, ám luxemburgi alapokra épülő konstrukciót egyébként azért hozza a cég, hogy a piacok iránt érdeklődő ügyfelek a tbsz-re is megvásárolhassák ezeket a befektetési alapokat, a tbsz-re ugyanis csak forintalapú befektetéseket gyűjthetnek az ügyfelek.
A lakossági befektetők körében egyébként a részvényalapok iránt szerény az érdeklődés, a Magyar Nemzeti Bank legfrissebb adatai szerint például tavaly év végén kevesebb mint 50 milliárd forintjuk volt a háztartásoknak ilyen befektetésben. Komolyabb sikert jósolnak viszont a szakemberek az abszolút hozamú alapoknak. Az Aegonnál már hat ilyen alap van, úgyhogy újabb indítását nem tervezik, a Generalinak szintén vannak ilyen konstrukciói, a Pioneer ezzel szemben fontolgatja egy olyan luxemburgi alapokra épülő befektetési termék magyarítását, amely képes nagyon gyorsan csökkenteni és növelni a részvénykitettséget, ha a piaci árfolyamok megkívánják. HB
Növekvő állományok
Az államkötvények állománya 12 330 milliárd, a kincstárjegyeké pedig 2145 milliárd forintot tett ki tavaly év végén – közölte az MNB. Az állampapírokból a külföldieknél 6219 milliárd, a pénzügyi vállalatoknál 7207 milliárd, a háztartásoknál 744 milliárd forintnyi volt. A tőzsdei részvények kapitalizációja tavaly év végén 5685 milliárd forintra nőtt. Ebből a külföldieknél 4140 milliárd, a nem pénzügyi vállalatoknál 503 milliárd, a pénzügyi vállalatoknál 470 milliárd, a háztartásoknál 315 milliárd forintnyi volt. A befektetési jegyek állománya az év végén 3099 milliárd forintra gyarapodott. A háztartásoknál 1714 milliárd, a pénzügyi vállalatoknál 1060 milliárd, a nem pénzügyi vállalatoknál pedig 233 milliárd forintnyi befektetési alap volt. Az állomány az utolsó negyedév során a tőkebeáramlás miatt 204 milliárd forinttal, az átértékelődés miatt pedig 26 milliárd forinttal nőtt. VG
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.