Üröm az örömben, hogy a külföldi börzéken szép teljesítményre képes részvényeket a hazai kisbefektetők elérhetik ugyan, de csak kisebb-nagyobb nehézségek és költségek árán. „A brókercégek jellemzően nagyobb jutalékot számolnak fel egy cseh vagy lengyel részvénypiaci tranzakció után, mint a pesti parketten kötött ügyletek esetében, a díj akár a hazai tarifa többszöröse is lehet” – mondja Boér Levente, az OTP Alapkezelő részvényportfólió-menedzsere. Egy megfelelően diverzifikált portfólióhoz ráadásul legalább 10-15-féle részvényre van szükség, ezeket viszont a magas fix jutalékok miatt nem éri meg kisebb mennyiségben megvásárolni, jellemzően legalább egymillió forinttal érdemes egy-egy cégbe beszállni.
Költsége van emellett a valutaváltásnak is, hiszen a külföldi papírok jellemzően csak az adott ország fizetőeszközében vásárolhatók meg, kedvezményes váltási árfolyamot pedig szintén csak a komolyabb vagyonnal rendelkező klienseknek intéznek el a brókerek. A felsoroltak miatt Boér szerint legalább 50 millió forintja kell legyen annak, aki jól diverzifikált közvetlen részvénybefektetésekkel szeretné lefedni a környező országok piacait.
Az ekkora vagyonnal nem rendelkező befektetőknek sem kell azonban elkeseredni, mivel más eszközökkel, például befektetési alapokkal is el lehet érni a térség tőzsdéit. Ezek közül az egyik lehetőség az úgynevezett ETF-ek vásárlása lehet, ilyenből viszont kevés likvid létezik, igaz, a BUX-ra létrehozott alap, amelyet a hazai börzén folyamatos árjegyzés mellett meg lehet venni, éppen ilyen. A másik lehetőség a térség piacain befektető alapok vásárlása, szinte minden hazai alapkezelőnek van ilyen konstrukciója.
Ezek közül egyrészt a múltbeli relatív hozamok alapján érdemes választani, azok az alapok, amelyek tartósan megverték eddig a benchmarkjukat, jó eséllyel a jövőben sem lesznek rosszak. A másik fontos szempont a választásnál a vagyonkezelési díj mértéke lehet; itt arra érdemes figyelni, hogy magas sikerdíjat csak olyan alapnak fizessen ki a befektető, amelynél valóban van hozzáadott érték – tanácsolja Boér. Vigyázni kell a kevésbé látható költségekre is, érdemes rákérdezni, hogy nem terheli-e az alapot valamilyen előre fizetendő díj, illetve mi a jellemző vételi és eladási tranzakciós díj. Érdemes emellett odafigyelni az alap méretére is, előfordulhat ugyanis, hogy egy-egy nagyobb befektető kiszállása esetén a kisebb konstrukciókat likvidálni kell, és emiatt az alapban maradó befektetők veszteséget szenvedhetnek el. A portfóliót kezelő csoportot is érdemes szemügyre venni, nem mindegy például, hogy egyetlen ember kezeli az alapot, vagy a portfóliómenedzser keze alá dolgozó elemzőket is alkalmaz az alapkezelő. VG
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.