Lehet nyerni a válságon is! - A kínai alapok lehetnek a nyerők!

Az elemzők szerint, a hagyományos befektetési alapokhoz képest az ilyen alapok erőssége, hogy alacsonyabb költséggel rendelkeznek, és a tőzsdei jegyzés miatt folyamatos a likviditásuk is. Ez utóbbi tényező, komoly előnyt jelenthet sok, korábban a befagyasztott ingatlanalapokba fektető magánszemély számára is. A független befektetési szolgáltató legfrissebb elemzése szerint, a továbbra is bizonytalan világgazdasági környezetben, a válságot talán a legjobban átvészelő Kína, illetve a kínai tőzsdeindexek teljesítményére épülő ETF-k lehetnek az árfolyamerősödés nyertesei.

Az Equilor Befektetési Zrt. elemzése szerint, az elmúlt időszak árfolyamzuhanása nem hagyta érintetlenül az ETF-ek piacát sem. A 2008-as medvepiacot látva nem meglepő módon az árak esésére játszó úgynevezett short ETF-ek voltak a legsikeresebbek az elért hozam tekintetében. A top listán a technológiai és a kis-, és közepes kapitalizációjú cégeket ”shortoló” ETF-ek kaptak helyet.

Természetesen a magyar piacon is van lehetőség arra, hogy a befektetők a jelentősebb papírok teljesítményéből részesedjenek, anélkül, hogy egyenként megvásárolnák azokat. Az ETFBUXOTP kódjelű Budapesti Értéktőzsdén kereskedett befektetési alap 2006. decembere óta kereskedhető termék melyen keresztül a BUX index teljesítményét lehet követni.

"A recesszió tovább mélyül"

„A fundamentumok továbbra is gyengék, a globális gazdasági recesszió folyamatos mélyülést mutat, ami a reálgazdaságban a munkanélküliek számának gyarapodásán, a csökkenő fogyasztáson valamint ezen keresztül a termelés visszafogásán érhető tetten vállalati szinten - közölte Kovács Roland, az Equilor elemzője.

A legkedvezőbb szcenárió szerint is azonban – a már eddig bejelentett gazdaságélénkítést célzó intézkedése ellenére – legalább 2009 végéig nem számolhatunk számottevően javuló gazdasági teljesítménnyel az Egyesült Államokban. Ráadásul, az európai kontinensen még későbbre tolódhat a fellendülés”.

Az ingatlanszektor továbbra is gyenge lábakon áll

Kovács Roland megítélése szerint azonban az egész válságot elindító amerikai ingatlanszektor továbbra is gyenge lábakon áll. A szakértő vételre érdemesnek tartja az ingatlanpiac esésre spekuláló, SRS kódjelű ETF-t, amellyel a Dow Jones ingatlanpiaci index inverzének kétszerese érhető el hozamként.

Kína képezheti a kivételt a világ piacain, ahol a Világbank véleménye szerint az állami beruházások ellensúlyozni tudják majd az export komoly visszaesését, és a hatalmas belső kereslet, amely bár jelentősen lemorzsolódott, de továbbra is fontos tényezője lehet a gazdaság teljesítményének.

Kovács Roland prognózisa szerint ezen tényezők következtében Kína jó eséllyel elsőként léphet túl a válságon, nem mellesleg azért is, mert az ország bankrendszere szinte sértetlen maradt a pénzügyi válságban, ugyanis a kínai bankoknak elhanyagolható volt a kitettsége az amerikai lakossági jelzáloghitelekre épülő eszközökben.

Ráadásul az ország továbbra is a világ legnagyobb ismert devizatartaléka fölött diszponál, ami szükség esetén bármikor segítségre lehet további gazdaságösztönző csomagok tervezésében és végrehajtásában. Az árfolyam erősödésre spekuláló termékek közül az Equilor felhalmozásra javasolja az elkövetkező hónapok során a kínai részvénypiacokat követő ETF-ket, melyek közül kiemelhető az FXI, az EWH és a CAF, megjegyezve, hogy technikailag a CAF mutatja a legpozitívabb képet a 2009. március végi állapotok szerint, viszont likviditás szempontjából alulmarad a másik két ETF-fel szemben.

Mi az ETF?

Az ETF (Exchange Traded Fund) tőzsdén kereskedett, előre meghatározott elv alapján létrehozott befektetési alap, olyan pénzügyi instrumentum, amelynek tulajdonosa az ETF-n keresztül egy adott kosárban lévő részvényeket/kötvényeket/devizákat/árupiaci termékeket birtokol, annak minden előnyével és hátrányával. A mindenki által ismert, hagyományos befektetési alapok köztudottan a napi záró, nettó eszközérték alapján árazzák be az egyes befektetési jegyeket. Ezzel szemben az ETF-ek a nap folyamán bármikor kereskedhetőek, és az áruk megközelíti a mögöttes termékek eszközértékét. Az ETF-eket a szokványos befektetési alapokhoz viszonyítva alacsony alapkezelői díj és magas likviditás jellemzi.